‎ח׳ בתמוז ה׳תשע״ח‎

21 יוני 2018

טבע- רבעון טוב, המניה אינה אטרקטיבית

כתבות נוספות בנושא תיק השקעות:

טבע- רבעון טוב, המניה אינה אטרקטיבית

טבע צפויה לפרסם רבעון ראשון בינוני ביום רביעי 11 למאי, בבוקר. יש לציין כי הצמיחה האורגנית ברבעון (ללא רציופארם) צפויה להיות אפסית

מיטב בית השקעות – מחלקת ברוקראז’ מוסדי | 11.05.2011
תגיות : מניות מומלצותשוק ההוןסקירת שוקסקירת עולמיתניתוח שוק.

  • טבע צפויה לפרסם רבעון ראשון בינוני ביום רביעי 11 למאי, בבוקר. יש לציין כי הצמיחה האורגנית ברבעון (ללא רציופארם) צפויה להיות אפסית.
$m, non-GAAP 1Q11E 4Q10A 1Q10A
Sales              4,259          4,418          3,653
Op Income              1,137          1,291 1002
Net Income                 940          1,141 830
EPS, $ 1.05 1.25 0.91
  • אנו צופים מכירות קופאקסון חזקות של 940 מיליון דולר ברבעון בעיקר בעקבות עליות מחירים בשנת 2010 של כ-25%.
  • לאחר ירידה של 5% ברבעון הרביעי ב-2010, המכירות הגנריות בצפון אמריקה יהיו אולי הנקודה המסקרנת ביותר ברבעון הראשון. מכירות רציופארם בקנדה אמנם צפויים לעזור לטבע להראות נתון צמיחה חיובי אך תחרות והעדר השקות בלעדיות יעיבו על התמונה.
  • טבע צפויה לייצר תזרים מזומנים חופשי של כמיליארד דולר ברבעון. אין ספק שייצור המזומנים המרשים הזה הוא נקודת זכות לטובת טבע ומאפשר לה לרכוש חברות גדולות ואף להתאושש מרכישות גרועות. תשואת המזומן החופשי עומדת על 10%, נתון גבוה שמשקף את ירידת מחיר המניה בשנה האחרונה אך מאידך מרמז על חוסר האמון של השוק ביכולתה של ההנהלה להשתמש במזומן בצורה מיטבית.
  • אנו ממשיכים בהמלצת תשואת שוק ומחיר יעד של 50 דולר.
הסקירה המלאה בקובץ המצורף…
מיטב ברוקראז’ – דיסקליימר

אהבתם? שתפו…

Share on FacebookShare on Google+Tweet about this on TwitterShare on LinkedIn
לשיחה עם יועץ משכנתא התקשרו עכשיו 072-2118686

Facebook

אהבתם? שתפו...Share on FacebookShare on Google+Tweet about this on TwitterShare on LinkedIn