‎י״ב בתמוז ה׳תשע״ח‎

25 יוני 2018

סלקום- רבעון מסקרן

סלקום – רבעון מסקרן

על רקע ההורדה בדמי הקישוריות והעלייה המסתמנת בשוק במכירות ציוד, אנו צופים ירידה של 15% במכירות שירותים מהרבעון המקביל אשתקד והכפלה של מכירות הטלפונים. כתוצאה אנו צופים כי כלל המכירות יירדו ב-2% בלבד מהשנה שעברה.

מיטב בית השקעות – מחלקת ברוקראז’ מוסדי | 16.05.2011
תגיות : מניות מומלצותשוק ההוןסקירת שוקסקירת עולמיתניתוח שוק.

 

רבעון ראשון מסקרן על רקע הורדת דמי הקישוריות.

 

Figures are in NIS m 1Q11E 4Q10A 1Q10A
Revenues          1,548 1,662          1,580
EBIT             426 448             457
EBITDA             606 631             638
Net Income             289 319             314
New Subscribers added (k)               10               18               21

 

 

על רקע ההורדה בדמי הקישוריות והעלייה המסתמנת בשוק במכירות ציוד, אנו צופים ירידה של 15% במכירות שירותים מהרבעון המקביל אשתקד והכפלה של מכירות הטלפונים. כתוצאה אנו צופים כי כלל המכירות יירדו ב-2% בלבד מהשנה שעברה.

נציין כי מכירות פלאפון ברבעון עלו ב-4% אולם פלפאון נהנתה ממומנטום חיובי מאוד בשנה האחרונה בשל המעבר לרשת החדשה. בנוסף, בעוד סלקום העלתה בצורה משמעותית את מכירות הטלפונים בשנה האחרונה (אם כי לא באותה מהירות שפרטנר העלתה), פלאפון שמרה על רמה יציבה יחסית של מכירות ציוד בכל 2010. לפיכך, החשש שלנו הוא שייתכן שסלקום לא תוכל להקפיץ את סעיף המכירות הזה ברבעון הראשון באותו הקצב שפלאפון הציגה.

מעבר לתוצאות של הרבעון, נצפה לשמוע מההנהלה של סלקום על האסטרטגיה לניהול המאבק במפעילים הווירטואליים (שכן סלקום כנראה לא תספק את התשתית שלה למפעילים האלה). כמו כן פרטים על שילוב נטוויז’ן וההכנות לכניסת המפעילים החדשים התשתיתיים ב-2012 יוכלו לספק רמזים על ההתפתחויות בשוק בשנה הקרובה.

 

 

הסקירה המלאה וגילוי נאות בקובץ המצורף…
מיטב ברוקראז’ – סלקום 

אהבתם? שתפו…

Share on FacebookShare on Google+Tweet about this on TwitterShare on LinkedIn
לשיחה עם יועץ משכנתא התקשרו עכשיו 072-2118686

Facebook

אהבתם? שתפו...Share on FacebookShare on Google+Tweet about this on TwitterShare on LinkedIn