‎י״ז באלול ה׳תשע״ט‎

17 ספטמבר 2019

תחזית של שוק ההון ל-1 בספטמבר 2019

באדיבות תטא בית השקעות: בועז אילון

מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1561.98
פער הארביטרג' עומד על אפס ומדד ת"א 35 אמור לפתוח בלא שינוי משמעותי. החוזה הסינטטי (המדד הגלום במחירי האופציות) סגר ברמה דומה והוא מבטא מדד של 1562.65.
מדד ת"א 35 עלה מתחילת 2019 ב-6.7%

להלן גרף מדד ת"א 35 לשנים האחרונות


התנודתיות גבוהה ונראה שאין כיוון אבל מבנה המחיר נותר חיובי. שיא כול הזמנים במדד ת"א 35 היה ברמה של 1728 והתקבל בסוף יולי 2015. לאחר מכן נכנס ת"א 35 לדשדוש ובשנים 2016 ו-2017 היה יציב מאוד בתחום 1380-1475. בסוף 2017 שבר ת"א 35 את רצועת היציבות מעלה והגיע עד ל-1676 ומאז הוא לא הצליח לשבור שוב את השיא הזה. למרות החולשה הבולטת ממנה סובל מדד ת"א 35 המבנה נותר חיובי ועל כן יש לצפות לשבירת שיא כול הזמנים במוקדם או במאוחר, כל עוד המגמה בארץ ובחול לא תתהפך לשלילית.
בעליה של ה-1 באוגוסט השנה, שבר ת"א 35 שיא של 8 חודשים. למרות הירידות החדות שהגיעו אחרי, זהו אישור נוסף לחיוביות השוק. קיימות שלוש רמות חשובות במדד המעוף. 1380 שהיא החלק התחתון של רצועת היציבות. שבירה של רמת ה-1380 מטה לא אמורה להתרחש וירידה מתחתיה עשויה להצביע על שינוי המגמה. רמת ה-1470 שהיא החלק העליון של רצועת היציבות ומשמשת תמיכה משמעותית ורמת ה-1550 שהיא התמיכה הקרובה ביותר, תקבע אם השוק שלילי לטווח הקצר. כרגע הוא חיובי גם לטווח הקצר.
יעד המחיר הוא 1730 נקודות עד סוף מרץ 2020

מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2927
מדד האס אנד פי 500 עלה מתחילת השנה ב- 16.76%.
השיאים שנשברו מאשרים את מגמת העלייה ועד שלא יהיו נתונים שיצביעו על ירידה יש לצפות להמשך עליות ושבירת שיאים נוספים. אסור לשכוח שב-1 באוגוסט השנה, נשבר שוב שיא כול הזמנים במדד האס אנד פי 500.
זהו אחד ממחזורי העלייה הארוכים ביותר שהיו אי פעם. שוקי המניות בארצות הברית עולים מתחילת מרץ 2009, כבר עשר וחצי שנים ועוד היד נטויה. למרות המגמה החיובית, חייבים לשמור על ערנות גבוהה שכן ברור שסוף מחזור העלייה לא יתרחש כנראה עוד זמן רב.

להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות


יעד המחיר הוא 3,300 נקודות עד יוני 2020 והתמיכה המשמעותית נמצאת ב-2730. רמת המחיר 2930 היא תמיכה מינורית.

הגרפים באדיבות תוכנת אף איקס גרף.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות ובשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות). הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים ומנכ"ל בתטא 1 כ- 17 שנים (רישיון מספר 4786) . אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון,,MBA תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים.

אהבתם? שתפו...Share on Facebook
Facebook
Tweet about this on Twitter
Twitter
Share on LinkedIn
Linkedin
מעבר לסרגל הכלים