תשואות קרנות נאמנות ביוני 2010

• תעשיית הקרנות סיכמה את חודש יוני בטריטוריה החיובית, זאת לאחר שמדד מיטב לכלל הקרנות הנאמנות טיפס בשיעור של כ-0.6%.

• בלטו במיוחד האפיק הממשלתי שם נרשמה עלייה נאה של כ-1.6% בקרנות אג"ח מדינה צמוד מדד והקרנות הקונצרניות שטיפסו בכ-1.5%.

• מנגד, הקרנות המנייתיות בלטו לרעה: הקרנות המתמחות במניות בישראל ירדו בכ-1.6% בעוד הקרנות המתמחות במניות בחו"ל התממשו בכ-2.1%.

• בסיכום החצי הראשון של 2010 טיפס מדד מיטב לכלל קרנות הנאמנות בכ-2.1% כאשר בלטו לטובה קרנות HIGH YIELD לאחר שהשלימו זינוק של כ-10.2%.

• קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד לטווח ארוך טיפסו בכ-6.4%. בלטו לרעה, הקרנות המתמחות באנרגיה ירוקה (13.2%-) והקרנות השונות המתמחות בהשקעה באירו.

• שונות גבוהה נרשמה החודש בתעשיית קרנות הנאמנות כאשר מצד אחד קרנות האג"ח לסוגיו מושכות אותה לכיוון החיובי ומנגד הקרנות המנייתיות מושכות אותה לכיוון השלילי. בסיכום חודשי רושם מדד מיטב לקרנות הנאמנות תשואה חיובית ממוצעת של כ-0.6% וזאת חודש אחד בלבד לאחר חודש מאי, שבו הציגה התעשייה תשואה שלילית לראשונה מזה שנה וחצי. בלטו לטובה בתשואות, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד והקרנות השקליות, בתמיכת העליות המרשימות שנרשמו החודש באגרות החוב הממשלתיות, לצד המשך המגמה החיובית באפיק הקונצרני. בלטו לרעה, הקרנות המנייתיות שסיימו את החודש במומנטום שלילי, שוב על רקע התגברות החששות ואי-הוודאות מהשלכות משבר החובות העולמי.

בסיכום החצי הראשון של 2010 רשם מדד מיטב של כלל קרנות הנאמנות עלייה של כ-2.1%, בהובלת קרנות אג"ח מדינה (צמוד מדד ושקליות), בדגש על הקרנות לטווח ארוך ובהובלת הקרנות הקונצרניות, בדגש על קרנות HIGH YIELD.  
 

• האפיק הממשלתי היה האפיק שסיפק את התשואה הגבוהה ביותר במהלך חודש יוני, זאת בהמשך למגמה של החודשיים האחרונים של ה-FLIGHT TO SAFETY, דבר שהתבטא בצורה מרשימה בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד ובקרנות השקליות. בסיכום חודשי רשם מדד אג"ח ממשלתי כללי עלייה חדה בשיעור של כ-1.6%, זאת לצד עלייה של כ-1.1% שנרשמה במדד אג"ח ממשלתי שקלי (שחרים) וזינוק חד בשיעור של כ-2.2% במדד אג"ח ממשלתי צמוד מדד (גלילים). גם החודש נרשמו עליות חדות יותר בטווחים הארוכים: אג"ח הצמודות הארוכות (גליל 5-10) רשמו קפיצה מרשימה של כ-2.7%, כאשר אג"ח השקליות הארוכות (שחר 5+ שנים) רשמו עלייה נאה של כ-1.8%. בהמשך לחודש מאי, גם החודש נרשמו עליות שערים בקרנות המתמחות באג"ח מדינה, אם כי מתונות יותר, זאת בעקבות חשיפתן החלקית לשוקי המניות שירדו בסיכום חודשי: קרנות אג"ח מדינה כללי עלו בכ-0.9%, קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד טיפסו בכ-1.5% ואילו הקרנות השקליות ללא אפיון זמן רשמו עלייה צנועה יותר של כ-0.4%. אין זה מפתיע, כי הקרנות שרשמו את הגיוס הגבוה ביותר בחודש מאי הן קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד לאחר שבלטו עם כניסת כספים גבוהה של כ-1.5 מיליארד שקל – הגיוס הגבוה ביותר בשנה האחרונה.

בסיכום החצי הראשון של השנה, בלטו באפיק הממשלתי קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד לטווח ארוך שטיפסו בכ-6.4% והקרנות השקליות לטווח ארוך שרשמו עלייה של כ-5.5%. מנגד, הקרנות השקליות לטווח קצר הסתפקו בתשואה צנועה, אך מתבקשת, בשיעור של כ-0.7%.  
 

• קרנות אג"ח חברות וכללי רשמו החודש מהפך, לאחר חודשים רצופים של תשואות שליליות. בסיכום חודש יוני רשמו קרנות אג"ח כללי תשואה של כ-1.0% וקרנות אג"ח חברות והמרה טיפסו בכ-1.5%, בדגש על קרנות HIGH YIELD שהוסיפו בחודש החולף עוד כ-2.0% ובכך השלימו תשואה של כ-10.2% בחצי הראשון של 2010. העליות הנאות הנן תוצאה ישירה של המשך המגמה החיובית באגרות החוב הקונצרניות ובמדדי התל-בונד השונים: בסיכום חודשי רשמו הן מדד אג"ח כללי והן מדד אג"ח קונצרני כללי עלייה של כ-1.6%, מדד תל-בונד 40 רשם עלייה של כ-1.5% ואילו מדד תל-בונד 20 בלט בזינוק של כ-1.9%, שמוביל אותו לתשואה של כ-7.3% בחצי הראשון של השנה. העליות הנאות תורגמו בסופו של דבר גם לגיוסים שהסתכמו בחודש יוני בכ-0.8 מיליארד שקל, וזאת לאחר חודשיים רצופים של פדיונות.

• הקרנות המנייתיות שסבלו בחודש מאי מירידות שערים חדות, עוד היו בחצי הראשון של יוני בתשואה חיובית נאה, אך זאת התחלפה לירידות שערים חדות כך שבסיכום חודשי המומנטום עבר לשלילי: הקרנות המתמחות במניות בישראל ירדו בכ-1.6%, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו ירידה של כ-2.1%, בעוד הקרנות הגמישות רשמו ירידה קלה יותר, בשיעור של כ-1.1%. בסיכום חודש יוני רשמו  מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 ירידה של כ-1.9% , מדד ת"א 75 ירד בכ-2.4%, ואילו מדד תל-טק 15 נפל בכ-3.4%. בחו"ל נרשמו ירידות חדות עוד יותר: בארה"ב רשם מדד הדאו ג'ונס 30 ירידה של כ-3.4% בעוד מדד הנאסד"ק צולל בלא פחות מכ-6.5%. באירופה הצליח לרשום מדד ה-DAX הגרמני יציבות, כאשר מנגד מדד ה-FTSE 100 התממש בכ-5.2%. מדד ה-SSEC הסיני הוביל את הירידות במזרח אסיה לאחר שנפל בכ-7.5% לצד ירידה של כ-4.0% במדד הנייקי-225 היפני. הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שבלטו בירידה הן הקרנות הירוקות שנפלו בעוד כ-4.0% ובכך הן מסכמות מחצית שנה עגומה עם תשואה שלילית של כ-13.2%, הגרועה בכל תעשיית הקרנות. מנגד, רשמו קרנות שווקים מתעוררים וקרנות אנרגיה וסחורות במהלך חודש יוני עלייה של כ-0.7% כ-1.1% בהתאמה.

• הקרנות הכספיות שומרות על תשואה דומה מידי חודש לאורך השנה, כאשר בחודש החולף הן הוסיפו עוד כ-0.15% אשר מוביל אותן לתשואה של כ-0.7% בחצי הראשון של 2010. בסיכום חודשי, רשם מדד המק"מ עלייה של כ-0.2% ובכך הוא משלים תשואה של 0.8% מתחילת השנה, בעוד הגילונים רשמו עלייה של כ-0.1% ו-0.3% בסיכום חודשי וחצי שנתי בהתאמה. בגזרת המט"ח, רשמו הקרנות הכספיות המט"חיות מגמה מעורבת כאשר קרנות כספיות דולר רשמו עלייה של כ-0.7% ובסיכום החצי הראשון של השנה תשואה של כ-2.1%, ואילו קרנות כספיות אירו רשמו החודש, לאחר תקופה ארוכה של ירידות, עלייה קלה של כ-0.9% אך

• בסיכום החצי הראשון של השנה הן בלטו לרעה עם תשואה שלילית של כ-13.3%, במקום הלפני האחרון מבין כל הקטגוריות של תעשיית קרנות הנאמנות.

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה ביוני 2010 
 

על רקע כל הנתונים הנ"ל, השיגה תעשיית קרנות הנאמנות למשקיעים בחודש יוני תשואה חיובית בשיעור משוקלל של 0.6%. טבלת 10 הקרנות הטובות של יוני נתונה לפיזור ומגוון רחב של קרנות, אך בעיקר מכילה קרנות מנייתיות שונות: 2 קרנות המתמחות בזהב, 2 קרנות המתמחות בביומד בישראל, 3 קרנות המתמחות בשווקים מתעוררים, וזאת בהתאם לתשואה העודפת שהשיגו החודש מניות השווקים המתעוררים על-פני מדדי המניות בישראל ובשווקים המפותחים בעולם (ראה טבלה מס' 1).

טבלה מספר 1: 10 הקרנות הטובות ביותר - יוני 2010

החודש בלטו לרעה, הקרנות המנייתיות המתמחות במניות בחו"ל, כאשר לא פחות מ-4 קרנות מניות כללי בחו"ל מופיעות בטבלה זו לאחר הירידות החדות שנרשמו במדדי המניות בעולם, בדגש על ארה"ב ואירופה  והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הקרנות הגרועות לחודש יוני (ראה טבלה מס' 2).

טבלה מספר 2: 10 הקרנות הגרועות ביותר - יוני 2010

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה – חצי ראשון 2010 
 

מדד מיטב לקרנות הנאמנות לחצי הראשון של 2010 טיפס בשיעור של כ-2.1% כאשר האפיק המככב בטבלה זו הוא האג"ח הקונצרני, זאת לאחר שלא פחות מ-7 קרנות משתייכות לקטגוריה זו: 4 קרנות אג"ח חברות ו-3 קרנות אג"ח חברות בסיכון גבוה (HIGH YIELD). בנוסף אליהן מככבות 2 קרנות המתמחות בהשקעה בזהב, בהתאם להתחזקותו המטאורית מתחילת השנה (ראה טבלה מס' 3).

טבלה מספר 3: 10 הקרנות הטובות ביותר – חצי ראשון 2010

טבלת הקרנות הגרועות מתחילת השנה, מכילה קרנות מנייתיות המתמחות הן בישראל והן בחו"ל: 4 קרנות המתמחות במניות באירופה ו-3 קרנות אגרסיביות על מדד ת"א 25 והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הקרנות הגרועות לחודשים ינואר-יוני 2010 (ראה טבלה מס' 4). 
 

טבלה מספר 34 10 הקרנות הגרועות ביותר – חצי ראשון 2010

נספח א' - טבלת תשואות מסכמת – מדדי אג"ח ובורסה 
 

נספח ב' - טבלת תשואות מסכמת – מדדי קרנות מובילים 
 

 
 
 מקרא חשיפות

 
 הערות:

1. כל התשואות הינן נומינליות אלא אם כן צוין אחרת.

2. קרנות המיועדות לתושבי חוץ לא נלקחו בחשבון בטבלאות הקרנות הטובות והגרועות.

3. חברת "מיטב" הינה חברת אחות ל"מיטב ניהול קרנות נאמנות". כתבה זו אינה מהווה בשום מקרה ייעוץ או המלצה להשקעה בקרנות נאמנות בכלל, או בקרנות נאמנות ספציפיות בפרט.

4. בהשוואה בין תשואות הקבוצה למדד היחס יש להביא בחשבון שחלק (אמנם לא גדול) מהקרנות הן חייבות, מה שעשוי להטות את ההשוואה במידת מה לטובת הקרנות הפטורות או לטובת החייבות בהתאם למגמות בשוק. כך גם לגבי עצם ההשוואה למדד היחס.

 מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.

	תשואות קרנות הנאמנות, סיכום חודש ינואר 2012
	מדד מיטב לתשואות קרנות הנאמנות מזנק עם פתיחת השנה בשיעור חד של כ-1.4%
	באדיבות רוני אפטר 08.02.2012

	סיכום קרנות הנאמנות המגייסות והמדממות בחודש ספטמבר
	במקום ה-1 בגיוסים בספטמבר 2011 הקרן "מיטב (00) כספית פרימיום" עם גיוס של כ-2.1 מיליארד שקל, והיא תופסת גם את המקום ה-1בגיוסים מתחילת השנה עם גיוס של כ-6.3 מיליארד שקל.
	באדיבות רוני אפטר 11.10.2011

	פדיונות עתק של כ-1.4 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות
	הבורסה צונחת, המשקיעים בורחים: פדיונות עתק של כ-1.4 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות אתמול – הפדיון היומי הגבוה ביותר מאז קריסת ליהמן ברדרס בספטמבר 2008.
	באדיבות רוני אפטר 08.08.2011