סיכום 2009 : שנת תשואות חלומית לתעשיית הקרנות
2009 תירשם כאחת השנים הטובות ביותר בתעשיית הקרנות לאחר העליות המרשימות שנרשמו בכל אפיקי ההשקעה הבולטים: מניות, אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי.

• מדד מיטב של כלל קרנות הנאמנות סיכם את שנת 2009 בקפיצה חדה של כ-13.5% מתחילת השנה.

• העליות חדות ביותר נרשמו בקרנות המנייתיות: הקרנות המתמחות במניות בישראל זינקו בכ-106.0% הקרנות הגמישות טיפסו ב- 92.1% ואילו הקרנות המתמחות במניות חו"ל רשמו עלייה של כ-43.5%.

• קרנות אג"ח בארץ השיגו למשקיעים תשואות גבוהות לאור העליות החדות שנרשמו באג"ח הקונצרניות: הקרנות המתמחות באג"ח חברות והמרה זינקו בשיעור חד של כ- 48.7% ואילו קרנות אג"ח כללי (ממשלתי + קונצרני) טיפסו בכ-27.9%.

• האפיק הממשלתי נהנה גם הוא מעליות נאות: הקרנות המתמחות באג"ח מדינה- כללי עלו בכ- 9.8%, הקרנות המתמחות באג"ח מדינה צמוד מדד טיפסו ב-9.5%, ואילו הקרנות השקליות הסתפקו בעלייה צנועה יותר של כ-2.8%.

• הקרנות הכספיות השקליות שהחזיקו בראשית השנה את סך הנכסים המנוהל הגדול ביותר בתעשיית הקרנות, רשמו שנה חלשה במיוחד עם תשואה מזערית של כ-0.8% עלרקע הריבית הנמוכה והיו לאחד מהאפיקים הפחות אטרקטיביים להשקעה ב-2009.

• באפיק המט"ח נרשמו עליות: הקרנות המשקיעות באג"ח חו"ל עלו בכ-10.9% , הקרנות המתמחות באג"ח צמוד מט"ח טיפסו בכ- 13.0%, ואילו הקרנות הכספיות המט"חיות ירדו בכ-0.4% וייזכרו כיחידות שירדו בשנת 2009.

דצמבר 2009: חודש תנודתי וסוער הסתיים כחודש החלש ביותר השנה
סיום שלילי לשנה שופעת עליות, זאת לאחר גל מימושים באגרות החוב (ממשלתי וקונצרני כאחד).

• המדד של כלל קרנות הנאמנות ירד, לראשונה השנה, בשיעור של כ-0.1% בסיכום חודש דצמבר.

• הקרנות המנייתיות היו היחידות שרשמו עליות: הקרנות המתמחות במניות בישראל רשמו עלייה של כ-4.8%, הקרנות המתמחות במניות חו"ל עלו בכ-1.9% ואילו הקרנות הגמישות עלו בכ-2.2%.

• האפיק הממשלתי סבל כאמור ממגמה שלילית, לראשונה השנה: הקרנות המתמחות באג"ח מדינה- כללי ירדו בכ-0.9% , קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד ירדו ב-1.3% והקרנות השקליות רשמו ירידה של כ-0.4%.

• קרנות אג"ח בארץ –אחר סבלו מירידות קלות יותר: הקרנות המתמחות באג"ח חברות והמרה ירדו בשיעור של כ-0.2% ואילו הקרנות המתמחות באג"ח כללי ירדו בכ-0.3%.

• הקרנות הכספיות השקליות רשמו עלייה מזערית נוספת של כ-0.05%, בהתאם לקצב החודשי הקבוע.

• בגזרת המט"ח נרשמה החודש מגמה שלילית: הקרנות המשקיעות באג"ח חו"ל ירדו בכ-1.2% , הקרנות הכספיות המט"חיות ירדו בכ-0.4% והקרנות המתמחות באג"ח צמוד מט"ח ירדו קלות ב- 0.1%. 
   

סיכום שנת 2009

בסיכום שנת 2009 רשמו המדדים המובילים עליות שערים חדות , אך עם שונות גבוהה בין המדדים השונים : מדד ת"א 100 זינק ב-88.0% ומדד ת"א 25 טיפס ב- 74.9%. מדד ת"א 75 קפץ בשיעור חד ביותרשל 149.8%, מדד יתר 50 נסק ב- 147.0% ומדד יתר 120 רשם זינוק של 131.3%. ברמה הענפית, מדד ת"א נדל"ן 15 עלה ב- 125.2% ,מדד ת"א בנקים עלה בשיעור חד של כ-114.0%, מדד התל-טק 15 עלה ב-84.1% ומדד מניות חיפושי נפט רשם את העלייה הגבוהה ביותר מבין כל מדדי המניות וזינק ב- 661.6% מתחילת השנה.

בשוקי המניות בחו"ל נרשמה מגמה חיובית, אך גם פה תוך שונות גבוהה: בארה"ב מדד ה- 500S&P עלה ב-23.4%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב- 18.8%, והנאסד"ק זינק ב- 43.9%. באירופה נרשמו עליות חדות גם-כן: מדד ה-FTSE-100 האנגלי טיפס בכ-22.1%, מדד ה-CAC-40 הצרפתי עלהב-22.3% ואילומדד ה-DAX הגרמני עלהב-23.9%. ביפן מדד הנייקי עלה ב-19.0% ואילו בהונג-קונג זינק מדד האנג-סנג בשיעור חד של כ-52.0%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

צמודי המדד הממשלתיים נסחרו במגמה חיובית חזקה, כשהמדד המשקלל את תשואתם עלה בשיעור של 10.4%. בסיכום שנתי, האג"ח הארוכות ל-7 עד 10 שנים עלו ב- 10.8%, האג"ח לטווח פדיון של 5 עד 7 עלו ב- ;10.9%, האג"ח לטווח פדיון של 2 עד 5 שנים עלו ב- 10.5% ואגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים עלו ב-7.8%. אגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד עלו בצורה חדה ביותר ב- 40.2% כאשר מדד התל-בונד 20 עלה ב- 21.6% בעוד מדד התל בונד 40 זינק ב- 44.1%.

האפיק השקלי סיכם את השנה במגמה חיובית, אך מתונה יותר: מדד השחרים עלה ב- 2.5%, כאשר השחרים הארוכים (מעל 5 שנים) עלו ב- 3.3%, הבינוניים (2 עד 5 שנים) עלו ב- 1.7% והקצרים ביותר (0-2 שנים) הסתפקו בעלייה של  כ- 1.1%. מדד המק"מים עלה ב-1.3% ואילו מדד הגילונים טיפסו בשיעור של 2.6%.

בשוק המט"ח השקל התחזק מתחילת השנה מול הדולר האמריקאי ורשם ייסוף של כ-0.7%. לעומת זאת, מול האירו המגמה הייתה הפוכה והשקל נחלש ורשם פיחות בשיעורשל כ-7.6%.

על רקע כל הנתונים הנ"ל, השיגה תעשיית קרנות הנאמנות בסיכום שנת 2009 תשואה חיובית בשיעור משוקלל של 13.5%. הקרנות המנייתיות בארץ ,בדגש על קרנות המתמחות במניות נדל"ן, יתר ,ת"א-75 ות"א 100 אגרסיבית, בלטו לטובה והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הטובות (ראה טבלה מס' 1).בלטו לרעה הקרנות קרנות המתמחות בחשיפה לדולר על כל סוגיו השונים , על רקע חולשתו של הדולר בארץ ובעולם והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הגרועות שמכילות כ-4קרנות המתמחות בדולר (ראה טבלה מס' 2).  

טבלה מספר 1: 10 הקרנות הטובות ביותר – סיכום שנת 2009

טבלה מספר 2: 10 הקרנות הגרועות ביותר סיכום שנת 2009

טבלה מס' 3: מדדי הקרנות הבולטים בסיכום שנת 2009 (ע"פ כותרת משנית)

 סיכום חודש דצמבר 2009

בסיכום חודשי רשמו המדדים מגמה מעורבת, עם נטייה לעליות חדות במניות "הכבדות" בהובלת הבנקים, ומנגד נרשמו ירידות במניות היתר: מדד ת"א 25 סיים את החודש בזינוק של כ- ב-5.7% ומדד ת"א 100 עלה ב-6.1%. מדד ת"א 75 קפץבשיעור של 6.8%, מדד יתר 50 ירד בשיעור חד של כ-4.7% ומדד יתר 120 רשםירידה של כ-3.0%. ברמה הענפית, מדד ת"א נדל"ן 15 עלה בכ- 4.4% , מדד ת"א בנקים נסק ב- 10.9% ומדד התל-טק 15 טיפס בכ-4.0%.

בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית גם כן: הנאסד"ק-100 טיפס ב-5.3% ,מדד ה-500S&P עלה ב-1.8%, ואילו מדד הדאו ג'ונס הסתפק בעלייה של כ-0.8%. באירופה עליות חדות: מדד ה-FTSE-100 האנגלי עלה בכ-4.3%, מדד ה-CAC-40 הצרפתי זינק בכ-7.0% ואילומדד ה-DAX הגרמני טיפסב-6.2%. באסיה, מדד האנג-סנג של הונג-קונג עלה קלות בכ -0.2% ואילו ביפן רשם מדד הנייקי-225 קפיצה חדה של  כ- 12.9%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

צמודי המדד הממשלתיים סבלו החודש מירידות חדות – החזקות ביותר בשנת 2009: בסיכום דצמבר, מדד האג"ח הממשלתיות הצמודות ירד ב-2.1%, כאשר האג"ח הארוכות ל-7 עד 10 שנים נפלו ב- 3.3%, האג"ח לטווח פדיון של 5 עד 7 ירדו ב-2.9%, האג"ח לטווח פדיון של 2 עד 5 שנים ירדו ב- 1.8% ואילו אגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים הסתפקו בירידה קלה יותר של  כ- 0.2%. מדד אגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד רשם ירידה קלה של כ-0.3% בעוד מדדי התל-בונד התממשו במהלך החודש החולף: מדד התל-בונד 20 סבל מירידה חזקה בשיעור של כ- 1.6% ומדד התל בונד 40 ירד  בכ- 0.4%. החודש הושק מדד תל-בונד חדש: מדד תל-בונד שקלי, שהספיק לרדת מאז הנפקתו בראשית החודש בכ-1.9%.

האפיק השקלי סיים החודש בירידות, אך נמוכות מאלו של האפיק המדדי: בסיכום חודשי רשם מדד השחרים ירידה של כ- 1.6%. השחרים הארוכים (מעל 5 שנים) נפלו בכ- 2.3%, הבינוניים (2 עד 5 שנים) ירדו בכ-1.4%  ואילו הקצרים ביותר (0-2 שנים) ירדו קלות בשיעור של כ-0.1%. מדד המק"מים רשם ירידה קלה של 0.02% ומדד הגילונים עלה בשיעור של כ-0.3%.

בשוק המט"ח התחזק החודש השקל מול המטבעות המרכזיים: מול הדולר רשם השקל ייסוף בשיעור של כ-0.4% ומול האירו רשם ייסוף חד יותר, בשיעור של כ-4.5%.

על רקע כל הנתונים הנ"ל, השיגה תעשיית קרנות הנאמנות למשקיעים בחודש דצמבר תשואה שלילית בשיעור מזערי משוקלל של 0.1%. הקרנות המנייתיות, בדגש על הקרנות האגרסיביות המתמחות במניות ת"א 25 ות"א 100, וכן קרנות המתמחות בנאסד"ק (אגרסיביות) בלטו לטובה והדבר בא לידי ביטוי בטבלת 10 הקרנות טובות לחודש דצמבר (ראה טבלה מס' 4).

בלטו לרעה, הקרנות המתמחות בזהב וכן קרנות החשופות לאירו (כספיות ואג"ח)  על רקע הירידה החדה בשערו של האירו מול השקל בחודש החולף, והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הקרנות הגרועות לחודש דצמבר שמכילות לא פחות מ-6 קרנות אירו לסוגיו השונים (ראה טבלה מס' 5).

טבלה מספר 4: 10 הקרנות הטובות ביותר – דצמבר  2009

טבלה מספר 5: 10 הקרנות הגרועות ביותר – דצמבר 2009

טבלה מס' 6: מדדי הקרנות הבולטים בדצמבר 2009 (ע"פ כותרת משנית)

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.