סיכום שנת 2009 בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות.

באדיבות רוני אפטר, מיטב בית השקעות  04.01.2010 
תגיות : קרנות נאמנות, תשואות קרנות נאמנות, קרן נאמנות, מדד המחירים לצרכן, ריבית בנק ישראל . 

שנת צמיחה וגיוסים בתעשיית קרנות הנאמנות - 2009 תיזכר כאחת השנים הטובות ביותר לתעשיית הקרנות לאחר שרשמה גיוסים של כ-21.1 מיליארד שקל. הגיוסים השנה התרכזו בעיקר בקרנות אג"ח חברות וכללי ובקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד. הקרנות הכספיות סבלו לאורך כל השנה מפדיונות גדולים ואיבדו כחצי מנכסיהן.

|   תעשיית קרנות הנאמנות סיכמה שנה מצוינת בה עלו סך נכסיה בכ-36% לרמה של 133.2 מיליארד שקל לאחר שפתחה את השנה עם סך נכסים מנוהל של כ-98.1 מיליארד שקל. העלייה בנכסי הקרנות נובעת משילוב של גיוסים גבוהים מאוד שהסתכמו בכ-21.1 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בשיעור של כ-14.0 מיליארד שקל בהתאם לעליית מדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-13.5%, בתום שנה של עליות חדות בשוקי המניות והאג"ח הישראלי.

|   בנטרול הקרנות הכספיות שפדו כ-15.2 מיליארד שקל וקרנות אגד ישראלי שגייסו כ-0.8 מיליארד שקל, גייסו הקרנות המסורתיות כ-35.5 מיליארד שקל – קצב גיוס חודשי של כ-3.0 מיליארד שקל לחודש.

|   במקום הראשון בטבלת המגייסות השנתית, ובפער משמעותי מול שאר הקרנות ,נמצאות קרנות אג"ח חברות וכללי שבלטו בגיוס של כ-15.8 מיליארד שקל, זאת לאחר שב-2008 רשמו פדיונות משמעותיים של כ-23.5 מיליארד שקל. יחד עם עליית ערך נכסי הקרנות בשיעור של כ-6.0 מיליארד שקל, צמחו קרנות אג"ח חברות וכללי בכ-21.8 מיליארד שקל או כמעט פי 1.5 מתחילת השנה, עת עמדו נכסיהן על כ-14.9 מיליארד שקל. בכך, הן מצליחות להוביל בנתח השוק הגדול מבין נכסי קרנות הנאמנות לאחר שהקרנות הכספיות היו הגדולות בסוף שנת 2008.

|   קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד בלטו גם כן השנה עם גיוסים של כ-12.5 מיליארד שקל, המוביל אותן למקום השני בטבלת המגייסות השנתית. הגיוסים בקטגוריה זו התרכזו במהלך רוב השנה בקרנות אג"ח מדינה כללי שמשלבים השקעה באג"ח ממשלתי (צמוד ושקלי) לצד חשיפה מוגבלת לשוק המניות. בנוסף, גיוסים נאים נרשמו בקרנות צמודות המדד הממשלתיות, על-רקע האינפלציה הגבוהה בשנת 2009, שהסתכמה ב-[1]4.1%.

|   הקרנות השקליות הסתפקו השנה במקום השלישי לאחר שרשמו גיוס נאה של כ-4.7 מיליארד שקל. הנחיתות של הקרנות השקליות נבעה בין השאר מהתשואה הנמוכה שהציע האפיק השקלי, לצד מעבר כספים מהאפיק השקלי לצמוד-מדד עם התגברות הלחצים האינפלציוניים, בד בבד הרצון להגדיל סיכון.לאור כל זאת, נתח השוק של הקרנות השקליות ירד ב-2009 לכ-24.7%, אך הן עדיין נשארות עם נתח השוק השני בגודלו מבין קרנות הנאמנות.

|   הקרנות הכספיות שהיו הלהיט החם של 2008, לאחר ששימשו בונקר בתקופת המשבר, הפכו במהרה לשק החבטות הלוהט של 2009. בתוך שנה, הספיקו הקרנות הכספיות לפדות לא פחות מ-15.2 מיליארד שקל , כאשר בכל 11 החודשים האחרונים של השנה נרשמה יציאת כספים מהן. נתח השוק של הקרנות הכספיות ירד משמעותית מ-33.2% בראשית השנה ועד ל-12.7% בסופה ובכך דרדר אותן, היישר מהמקום הראשון למקום הרביעי עם סך נכסים מנוהל של כ-17.0 מיליארד שקל בלבד. הפדיונות הגבוהים באו על רקע התשואה הנמוכה שהציעו הקרנות הכספיות, כמתחייב מהריבית הנמוכה במשק, תיאבון המשקיעים לסיכון גבוה יותר והשחיקה בערך הכסף לאור סביבת אינפלציה גבוהה.

|   הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) רשמו את אחת הצמיחות הגבוהות השנה מבין הקרנות לאחר שגייסו כ-1.9 מיליארד שקל בשנה החולפת והודות לעליית ערך נכסיהן בכ-6.5 מיליארד שקל. בכך, נתח השוק שלהן קפץ מ-5.5% בראשית השנה עד כדי 9.0% בסוף שנה זו. יחד עם זאת, הגיוסים עדיין אינם גבוהים דיים, יחסית לפדיונות הגבוהים שנרשמו בשנת 2008 שהסתכמו בכ-6.7 מיליארד שקל. הגיוסים בקרנות המנייתיות התרכזו מרביתן בקרנות המתמחות במניות בישראל (67%) והיתרה התחלקה בין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל (20%) לקרנות הגמישות (13%). 

* הנתונים במיליארדי שקלים ** כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות *** כולל ממונפות ואסטרטגיות ואג"ח בחו"ל

    ** כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות *** כולל ממונפות ואסטרטגיות ואג"ח בחו"ל

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.