סיכום שבועי בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות.

באדיבות רוני אפטר, מיטב בית השקעות  14.02.2010 
תגיות : קרנות נאמנות, תשואות קרנות נאמנות, קרן נאמנות, מדד המחירים לצרכן, ריבית בנק ישראל . 

ינואר 2010:

חששות באתונה ובמדריד, גיוסים בתל-אביב – תעשיית הקרנות מסכמת עוד שבוע של גיוסים, על אף החששות הגוברים מאי-עמידתן של מספר מדינות אירופאיות בחובן המתנפח. הגיוסים ממשיכים להתרכז בקרנות אג"ח חברות וכללי שרושמות גיוס שבועי של כ-0.6 מיליארד שקל. באפיק הממשלתי, הקרנות השקליות חזרו לגייס לצד המשך הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד. הקרנות המנייתיות עברו למימושים קלים, זאת בניגוד לגיוס קל ביותר שנרשם בקרנות הכספיות – הראשון השנה.

|   השבוע האחרון שוב התאפיין בתנודתיות גבוהה, זאת על רקע חששות המשקיעים ממצבן הרעוע של חלק ממדינות האיחוד האירופי שנקלעו למשבר חוב קשה. יוון, ספרד, פורטוגל, הונגריה ואירלנד עוד ילוו אותנו בתקופה הקרובה, והשפעתן על התנועה בתעשיית קרנות הנאמנות עשויה להיות גדולה. יחד עם זאת, תעשיית הקרנות סיכמה את השבוע החולף עם גיוסים נאים לאחר שרשמה כניסת כספים של כ-0.6 מיליארד שקל.

|   קרנות אג"ח חברות וכללי לא עוצרות, ורושמות עוד שבוע מצוין של גיוסים שהסתכמו בכ-0.6 מיליארד שקל, או קצב גיוס יומי של כ-130 מיליון שקל. אמנם מדובר בירידה קלה מקצב הגיוסים של השבוע הראשון של החודש, אך ללא ספק מדובר באחת מן התקופות היותר טובות לקרנות אג"ח חברות וכללי, שמצליחות מידי שבוע להוביל בבטחה, ובפער אדיר מהקטגוריות האחרות, את טבלת המגייסות. מתחילת החודש, הספיקו קרנות אג"ח חברות וכללי לעלות בשיעור ממוצע של כ-0.5% ולגייס סכום גבוה במיוחד של כ-1.4 מיליארד שקל.

|   באפיק הממשלתי נרשם שוב מהפך. הקרנות השקליות חזרו לגייס לאחר 3 שבועות של פדיונות. בסיכום שבועי הן רשמו גיוס של כ-30 מיליון שקל, אך מתחילת החודש הן עדיין בטריטוריה השלילית עם פדיונות של כ-30 מיליון שקל. לעומתן, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד רשמו השבוע יציאת כספים נוספת של כ-100 מליון שקל, זאת לאחר שרשמו תשואה שלילית מינורית של כ-0.02% מתחילת החודש, בעוד הקרנות השקליות רשמו תשואה חיובית של כ-0.15%.

|   שוק המניות הישראלי רשם השבוע מגמה מעורבת: מדד ת"א-25 עלה בכ-1.1%, מדד ת"א-75 ירד בכ-1.2% ואילו מדד יתר-50 התממש בכ-1.7%. המסחר השבוע המשיך להתאפיין בעצבנות ותנודתיות גבוהה, תוך שהוא מושפע מהאיתותים מחו"ל, בדגש על תכנית חילוץ אפשרית, שמגבש האיחוד האירופי ליוון. בסיכום שבועי רשמו הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) פדיונות של כ-50 מיליון שקל, שהתרכזו בעיקר בקרנות המתמחות במניות בחו"ל (30 מיליון שקל). הפערים בביצועיהן של מדדי המניות בישראל לעומת מקבילותיה בחו"ל , לטובת ישראל, מתבטאים היטב בתעשיית הקרנות, זאת לאחר שמתחילת החודש רשמו הקרנות המתמחות במניות בישראל גיוס של כ-40 מיליון שקל, לעומת פדיונות של כ-45 מליון שקל בקרנות המתמחות במניות בחו"ל.

|   הקרנות הכספיות רושמות שבוע טוב יחסית שכלל 4 ימים רצופים של גיוסים (מלבד יום ראשון). בסיכום שבועי, רשמו הקרנות הכספיות גיוס קל של כ-5 מליון שקל – הגיוס השבועי הראשון שנרשם בשנת 2010. ההסבר לגיוסים התכופים שנרשמו בימים האחרונים נעוץ באותן סיבות שהוזכרו: עליית התנודתיות וחשש המשקיעים מהמשך התיקון בשוקי המניות.

|   מתחילת החודש צמחה תעשיית קרנות הנאמנות בכ-1.5 מיליארד שקל, המיוחסת לגיוסים נטו של כ-1.2 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות בכ-0.3 מיליארד שקל, זאת על רקע עלייה במדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור של כ-0.2%.

|   תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-11.2.10 כ-136.3 מיליארד שקל.

טבלת יצירות/פדיונות בקטגוריות המובילות:

כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות. 

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.