‎כ״ב באייר ה׳תשפ״ב‎

23 מאי 2022

סיכום וניתוח קרנות הנאמנות ומנהלי הקרנות נובמבר 2010

כתבות נוספות בנושא קרנות נאמנות:

סיכום וניתוח קרנות הנאמנות ומנהלי הקרנות נובמבר 2010

לא פחות מ-8 קרנות נאמנות שבו והופיעו גם החודש בטבלת המגייסות הבולטות לחודש נובמבר : אקסלנס כספית פרימיום (חודש 10 ברציפות), הראל פיא 10/90 (חודש 6 ברציפות) ואלטשולר שחם אג"ח מדינה +10 (חודש 3 ברציפות) ועוד 5 קרנות שהופיעו בפעם השנייה ברציפות.

רוני אפטר | 13.12.2010
תגיות : תשואות קרנות נאמנותקרנות נאמנותתשואת הקרנותקרן נאמנותרוני אפטר.

  • במקום ה-1 בגיוסים בנובמבר 2010: אקסלנס כספית פרימיוםבמקום ה-1 בפדיונות בנובמבר 2010 פסגות 10/90.
  • מנהל הקרנות המגייס ביותר בנובמבר 2010אקסלנס (480 מיליון שקלבסה"כ) ואי.בי.אי (300 מיליון שקל במסורתיות)בראש הפודותפסגות עם פדיונות של כ-320 מיליון שקל בסה"כ.
  • ממשיכים להגדיל סיכון, אך בצורה מדודה יותר: קרנות נאמנות עם חשיפה של עד 10% גייסו כ-1.0 מיליארד שקל,לעומת פדיונות קלים של כ-35 מיליון שקל בקרנות ללא חשיפה מנייתית.
  • ירידה בגיוסים לקרנות מסוג 10/90, יציבות בגיוסים לקרנות 15/85 ו20/80: קרנות אג"ח (כללי וחברות) מסוג 10/90 גייסו בנובמבר כ-0.5 מיליארד שקל – ירידה של כ-50% לעומת אוקטובר, קרנות 15/85 גייסו 110 מיליון שקל , ואילו קרנות 20/80 רשמו גיוס של כ-190 מיליון שקל – בדומה לאוקטובר.
  • פיזור בין מנהלי הקרנות המגייסים, ריכוזיות בפודות: 8 מנהלי קרנותמתחלקים ברשימת 10 המגייסות הבולטות של נובמבר, זאת לעומת 3 מנהלי קרנות שמתחלקים בטבלת 10 המדממות.
  • גם החודש יותר קרנות פודות (55%) מאשר מגייסות (44%). 1% – ללא שינוי.
  • "מועדון המיליארד" של תעשיית הקרנות מצטמצם ויורד ל-19 קרנות עם נתח שוק של כ-23.7% בלבד.

 

קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות בנובמבר 2010:

 

שם קרןמנהל קרןחשיפהמדיניות השקעהסך נכסים מנוהל

(במיליארדי ₪)

גיוסים

(במיליוני ₪)

אקסלנס כספית פרימיוםאקסלנס00כספית שקלית2.3339
פסגות אלפא 20/90פסגות2Bאג"ח מדינה כללי1.0218
הראל פיא 10/90הראל-פיא1Bאג"ח כללי2.3200
ישיר כספית BAVמיטב00כספית שקלית0.8145
פסגות צמודת מדדפסגות00צמוד מדד ללא אפיון זמן0.4131
מגדל אפיקים אג"חמגדל שוקי הון1Bאג"ח כללי0.6124
מנורה מבטחים EX תל בונדמנורה0Bאג"ח חברות והמרה0.7104
אי.בי.אי אג"ח פלוסאי.בי.אי1Aאג"ח כללי0.6104
אלטשולר שחם אג"ח מדינה +10אלטשולר שחם1Aאג"ח מדינה כללי0.792
אקסלנס קונצרני מח"מ עד 3 שניםאקסלנס0Aאג"ח חברות והמרה0.382
סה"כ9.71,539

 

קרנות הנאמנות המדממות הגדולות בנובמבר 2010:

 

שם קרןמנהל קרןחשיפהמדיניות השקעהסך נכסים מנוהל

(במיליארדי ₪)

פדיונות

(במיליוני ₪)

פסגות 10/90פסגות1Bאג"ח כללי4.0-146
פסגות מדדית ללא מניותפסגות00צמוד מדד ללא אפיון זמן2.6-116
פסגות אינפלציהפסגות0Bצמוד מדד לטווח קצר0.4-105
מגדל אפיקים 90\20מגדל שוקי הון2Cשקלית כללי1.3-74
פסגות מדדית 120%פסגות0Bצמוד מדד ללא אפיון זמן0.7-68
הראל פיא כספית שקליתהראל-פיא00כספית שקלית0.3-61
מגדל אפיקים צמודהמגדל שוקי הון1Bצמוד מדד ללא אפיון זמן1.0-60
הראל פיא אג"ח חברות ללא מניותהראל-פיא0Bאג"ח חברות והמרה0.5-59
הראל פיא תיק השקעות סולידיהראל-פיא1Aאג"ח כללי1.3-54
פסגות כספית שקליתפסגות00כספית שקלית1.0-53
סה"כ13.1-796

 

|        טבלת 10 המגייסות הבולטות של חודש נובמבר מכילה את אותו הרכב של אוקטובר: 2 קרנות כספיות ו-8 קרנות אג"ח בפיזור רחב למדי: 3 קרנות אג"ח כללי (עד 10% מניות), 2 קרנות אג"ח מדינה כללי (עד 10% ועד 20%), 2 קרנות אג"ח חברות (ללא מניות) וקרן צמודת מדד ממשלתית. בסה"כ מדובר על 5קרנות ללא חשיפה מנייתית ו-5 קרנות עם חשיפה מוגבלת של מקסימום 20%. מן הצד השני, בטבלת 10 הפודות של חודש נובמבר ניתן להבחין ב-2 בקרנות כספיות ו-8 קרנות אג"ח לסוגיו השונים, בדגש על אלו המתמחות באג"ח ממשלתי (5) הכוללות בין היתר: 3 קרנות אג"ח צמודת מדד ממשלתיות ו-2 קרנות שקליות. בנוסף אליהן, ישנן 2 קרנות אג"ח כללי וקרן אג"ח חברות אחת.

 

|        קונים את אותן הקרנות: לא פחות מ-8 קרנות נאמנות שבו והופיעו גם החודש בטבלת המגייסות הבולטות לחודש נובמבר. זאת, לעומת 5 קרנות שהופיעו לפחות בשנית בטבלת המדממות החודשיתבמגייסות: אקסלנס כספית פרימיום (חודש 10 ברציפות), הראל פיא 10/90 (חודש 6 ברציפות) ואלטשולר שחם אג"ח מדינה +10 (חודש 3 ברציפות) ועוד 5 קרנות שהופיעו בפעם השנייה ברציפות. בפודות: מגדל אפיקים 20/90 (חודש 7 ברציפות), פסגות מדדית ללא מניות(חודש 5 ברציפות) ומגדל אפיקים צמודה (חודש 5 ברציפות) ועוד 2 קרנות נוספות שמופיעות כבר חודשיים ברציפות.

 

|        הגיוסים מתפזרים בין מנהלי הקרנות, הפדיונות פחות: טבלת 10 הקרנות המגייסות של החודש מפוזרת בצורה יפה מאוד בין 8 מנהלי קרנות שונים, כאשר אקסלנס ופסגות הן היחידות שמכניסות 2 קרנות כ"א לטבלה זו. מן הצד השני, בטבלת 10 הפודות החודשית החלוקה פחות "שוויונית" כאשר פה פסגותבולטת עם לא פחות מ-4 קרנות בטבלת המדממות החודשית. בטבלה זו יש נוכחות צפופה בין 3 מנהלי קרנות בלבד, כאשר מלבד פסגות גם לאקסלנס והראלישייצוג של 3 קרנות לכל אחת. יחד עם זאת, בסיכום חודשי בלטה אקסלנס עם הגיוס הגבוה ביותר, של כ-0.5 מיליארד שקל ואחריה אי.בי.אי שתפסה גם את המקום ה-1 בגיוסים בקרנות מסורתיות בלבדבצד הפודות ניתן למצוא, בפער גבוה יחסית ממנהלי הקרנות האחרים, את פסגות לאחר שזו פדתה כ-320 מיליון שקל בסך הכללי.

 

|        יותר קרנות פודות מאשר מגייסות: גם החודש אנו ממשיכים להיות עדים לתופעה של עודף קרנות נאמנות שפודות מאשר מגייסות: 536 קרנות רשמו בנובמבר גיוסים (44% לעומת 47% בחודש שעבר), 668 קרנות רשמו פדיונות (55% לעומת 52%), ועוד 8 קרנות סיימו ללא שינוי (1%).

 

|        "מועדון המיליארד" ממשיך להצטמצם: "מועדון המיליארד" שבו נמצאות קרנות הנאמנות שמנהלות סך נכסים של יותר מ-1.0 מיליארד שקל כ"א, "נפרד" החודש מקרן אחת (מגדל אפיקים צמודה) ולכן מכיל 19 קרנות נאמנות בלבד. לפיכך, נרשמה ירידה בנתח השוק שלהן שעומד נכון לסוף החודש על כ-23.7% זאת לעומת 24.6% בחודש אוקטובר ולאחר שהן רשמו גיוס של כ-450 מיליון שקל בחודש האחרון.

 

|        הגיוסים ירדו והובילו לעלייה בריכוזיות: בחודש נובמבר הצליחו רק 9 קרנות, לעומת 15 בחודש קודם, לרשום גיוסים גבוהים מעל 100 מיליון שקל. בנוסף, ב-66 קרנות נרשמו גיוסים של מעל 20 מיליון שקל (לעומת 72 בחודש הקודם). מן הצד השני של הטבלה, רשמו 3 קרנות בלבד, לעומת 7 בחודש אוקטובר, פדיונות גבוהים מעל 100 מיליון שקל ובסה"כ 40 קרנות פדו מעל 20 מיליון שקל, בדומה לחודש שעבר.

 

|        מעדיפים קרנות עם מניות, אבל הגיוסים בקצב מתון יותר: גם בחודש נובמבר נרשמו פדיונות קלים של כ-40 מיליון שקל בקרנות נאמנות ללא חשיפה מנייתית. מן העבר השני, הגיוסים לקרנות עם חשיפה של עד ל-10% מניות ירדו מכ-1.5 מיליארד שקל באוקטובר ל-1.0 מיליארד שקל בנובמבר, ירידה קלה שנבעה מהמימושים הקלים בגזרת האג"ח בחודש החולף. לקרנות עם חשיפה של עד 30% למניות נכנסו בנובמבר כ-650 מיליון שקל, נתון אשר מבטא ירידה קלה יחסית לעומת החודש הקודם, כך שניתן להבין, כי הצמצום בגיוסים היה בעיקר לקרנות עם חשיפה נמוכה למניות, בעוד לקרנות עם חשיפה גבוהה יותר קצב הגיוסים נשמר בהתאם.

 

|        ירידה בגיוסים לקרנות המעורבות – בדגש על 10/90: עיקר הירידה בגיוסים לתעשייה הקרנות מוסבר דרך הקרנות המעורבות, כדוגמת 10/90, 15/85 ו-20/80, בהן נרשמה ירידה משמעותית בגיוסים, שהורגשו בעיקר בקרנות מסוג 10/90 (אג"ח כללי וחברות בלבד). בסיכום חודשי הן רשמו גיוסים של כ-470מיליון שקל – ירידה של חצי מחודש אוקטובר. להבדיל, בקרנות אג"ח מסוג 15/85 לא נרשם שינוי מחודש שעבר והן גייסו כ-110 מיליון שקל, בדומה לקרנות אג"ח מסוג 20/80 שם הגיוסים הסתכמו בכ-190 מיליון שקל. גם כאן ניתן לראות, שבפועל כניסת הכספים לקרנות המעורבות מפוזרת יותר בין החשיפות השונות למניות, וכסף לא מבוטל עובר לקרנות אג"ח עם חשיפה מנייתית הגבוהה מ-10%.

 

|        ירידה בגיוסים לקרנות אגד נקובות $: לאחר שבחודש אוקטובר נרשמו בהן גיוסים ערים של כ-200 מיליון שקל, החודש הן הסתפקו בגיוס של כ-90 מיליון שקל בלבד. קרנות כספיות נקובות דולר פדו כ-10 מיליון שקל ואילו בקרנות אג"ח חו"ל ואג"ח צמוד מט"ח נקוב דולר לא נרשמו שינויים מהותיים.

 

מנהלי הקרנות הבולטים בגיוסים בנובמבר 2010

 

מנהל קרנותסך נכסים מנוהלגיוס בנובמבר 2010גיוס בשנת 2010
(במיליארדי ₪)(במיליוני ₪)(במיליוני ₪)
אקסלנס17.84852,460
אי.בי.אי11.2292334
אלטשולר שחם6.22352,852
מגדל שוקי הון13.82251,236

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

מנהלי הקרנות הבולטים בגיוסים לקרנות מסורתיות בנובמבר 2010

 

מנהל קרנותסך נכסים מנוהלגיוס בנובמבר 2010 (מסורתיות בלבד)גיוס בשנת 2010 (מסורתיות בלבד)
(במיליארדי ₪)(במיליוני ₪)(במיליוני ₪)
אי.בי.אי11.2295427
מגדל שוקי הון13.82471,076
אלטשולר שחם6.22402,949
דש10.51542,105

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות ינואר-נובמבר 2010

שם קרןמנהל קרןחשיפהמדיניות השקעהסך נכסים מנוהל

(במיליארדי ₪)

גיוסים

(במיליוני ₪)

פסגות בטא כספיתפסגות00כספית שקלית6.03,468
אקסלנס כספית פרימיוםאקסלנס00כספית שקלית2.32,297
הראל פיא 10/90הראל-פיא1Bאג"ח כללי2.32,117
הראל פיא כספית פלטינוםהראל-פיא00כספית שקלית2.61,191
פסגות מק"מ פלוס ללא מניותפסגות0Aשקלית כללי1.81,001
דש אגד חוץ נקוב $דש1Dאגד חוץ (נקוב ב-$)1.3947
אקסלנס צמוד 2-4 שנים ללא מניותאקסלנס0Cצמוד מדד לטווח בינוני0.9877
אלטשולר מדינה צמוד מדד ללא מניותאלטשולר שחם00צמוד מדד ללא אפיון זמן1.0831
הראל פיא תיק השקעות ללא מניותהראל-פיא0Bאג"ח כללי1.2782
ישיר כספית BAVמיטב00כספית שקלית0.8777
סה"כ20.214.287

 

קרנות הנאמנות המדממות הגדולות ינואר-נובמבר 2010

שם קרןמנהל קרןחשיפהמדיניות השקעהסך נכסים מנוהל

(במיליארדי ₪)

פדיונות

(במיליוני ₪)

פסגות מדדית ללא מניותפסגות00צמוד מדד ללא אפיון זמן2.6-1,846
פסגות כספית שקליתפסגות00כספית שקלית1.0-1,112
אקסלנס פק"מ ג'מבו כספיתאקסלנס00כספית שקלית1.0-814
אי.בי.אי מק"מ פלוסאי.בי.אי1Aשקלית כללי3.2-682
מגדל כספית פרימיוםמגדל שוקי הון00כספית שקלית0.2-612
אי.בי.אי מק"מאי.בי.אי00שקלית לטווח קצר1.0-610
דש בונד פרימיוםדש00אג"ח חברות והמרה0.6-570
הראל פיא כספית שקליתהראל-פיא00כספית שקלית0.3-539
דש כספית שער מיועד לחודשייםדש00כספית שקלית0.4-530
כלל פק"מ פלטינוםכלל פיננסים00כספית שקלית0.7-483
סה"כ11.07,798-

 

מקרא חשיפות

מספר סידוריחשיפה

מנייתית

מספר סידוריחשיפה

מט"חית

0ללא חשיפה0ללא חשיפה
1עד 10%Aעד 10%
2עד 30%Bעד 30%
3עד 50%Cעד 50%
4עד 120%Dעד 120%
5עד 200%Eעד 200%
6מעל 200%Fמעל 200%

 

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית קרנות הנאמנות ועל שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.

 

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

 

הכוונה לקרנות בקטגוריה אג"ח כללי ואג"ח חברות, אשר בשמן מופיע הצירוף 10/90, 20/80, 15/85 ודומיהן , בהתאם למידת החשיפה למניות שלהן.

מנהלי קרנות שגייסו מעל כ-200 מיליון שקל בכלל קרנות הנאמנות

מנהלי קרנות שגייסו מעל כ-150 מיליון שקל בקרנות נאמנות מסורתיות שלא כוללות את הקרנות הכספיות.

 

אהבתם? שתפו…

לשיחה עם יועץ משכנתא התקשרו עכשיו 072-2118686

Facebook

אהבתם? שתפו...Share on Facebook
Facebook
Tweet about this on Twitter
Twitter
Share on LinkedIn
Linkedin
מעבר לסרגל הכלים