תשואות קרנות נאמנות ביולי 2010

כתבות נוספות בנושא קרנות נאמנות:

תשואות קרנות נאמנות ביולי 2010

מדד מיטב לקרנות הנאמנות רשם בחודש יולי את הזינוק החודשי הגבוה ביותר בשנת 2010 לאחר שעלה בכ-1.0%. הקרנות המנייתיות בלטו בעליות חדות.

רוני אפטר | 04.08.2010
תגיות : תשואות קרנות נאמנות, קרנות נאמנות, תשואת הקרנות, קרן נאמנות, רוני אפטר.

להלן עיקרי הדברים :

• חודש שני ברציפות של עליות במדד מיטב לקרנות הנאמנות, המשקלל את תשואות תעשיית קרנות הנאמנות, זאת לאחר שזינק בשיעור חד של כ-1.0% בחודש יולי.
• הקרנות המנייתיות היו הלהיט החם של יולי: הקרנות המתמחות במניות בישראל זינקו בכ-4.4% , הקרנות המתמחות במניות בחו"ל טיפסו בכ-4.2%. 
• קרנות אג"ח חברות וכללי נהנו מחודש חיובי נוסף: קרנות אג"ח חברות עלו בכ-1.2%,קרנות אג"ח כללי טיפסו בכ-1.4%, בעיקר הודות לשילוב של קרנות אג"ח עם מניות כדוגמתקרנות 90/10.
• באפיק הממשלתי נרשמו עליות שערים מתונות יותר החודש: קרנות אג"ח מדינה כללי עלו בכ-0.5%, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד טיפסו בכ-0.4% ואילו הקרנות השקליות הסתפקו בעלייה של כ-0.3%.
• הקרנות הכספיות השקליות רשמו עלייה מזערית של 0.1%, בצל העלאת הריבית החודשבשיעור של 0.25% שמיתנה עוד יותר את העליות במק"מים.
• הקרן המנצחת של חודש יולי: נאסד"ק כפליים , הקרן המפסידה של החודש: רוטשילד מניות זהב.

ומתחילת השנה (ינואר-יולי 2010): מדד מיטב של קרנות הנאמנות עלה ב-3.1%.

• תעשיית קרנות הנאמנות כבר ציינה שני שיאים בחודש יולי: הגיוס החודשי הגבוה ביותר בשנת 2010 וסך הנכסים המנוהל הגבוה ביותר בכל הזמנים. עכשיו היא מציינת שיא נוסף בגזרת התשואות: בסיכום חודש יולי טיפס מדד מיטב לקרנות הנאמנות בשיעור חד של כ-1.0%, הזינוק החודשי החד ביותר בשנת 2010 ובכלל מחודש יוני 2009 העלייה החדה באה על רקע שילוב של תשואות גבוהות למידי באפיק המנייתי ולצד המשך המגמה החיובית באגרות החוב, הן הממשלתיות והן הקונצרניות. הקרנות שבלטו בעיקר לטובה החודש היוהקרנות המנייתיות, הן המתמחות במניות בישראל והן בחו"ל. באפיק האג"ח בלטו לטובה החודש הקרנות הקונצרניות, שוב בהובלת קרנות HIGH YIELD.
• הקרנות המנייתיות היו ללא ספק הלהיט החם של חודש יולי, לאחר שרשמו תשואות גבוהות ביותר על רקע שמדדי המניות בישראל ובעולם שבו למסלול העליות: מדד ת"א 25 זינקבכ-5.3%, מדד ת"א 100 רשם עלייה של כ-3.9% ואילו מדד הבנקים נסק בכ-10.5%.בחו"ל נרשמו עליות חדות אף יותר: בארה"ב טיפס מדד הדאו ג'ונס 30 בשיעור של כ-7.1%,באירופה נרשמו עליות של כ-5.8% ו-6.9% במדד ה-DAX הגרמני וה-CAC 40 הצרפתיבהתאמה ואילו בסין זינק מדד ה-SSEC בלא פחות מכ-10.0%. ומה התרחש בקרנות המתמחות במניות? ובכן, הקרנות המתמחות במניות בישראל זינקו בכ-4.4%, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו עלייה של כ-4.2% והקרנות הגמישות עלו בשיעור של כ-3.4%. הקרנות המנייתיות שבלטו לטובה מבין אלו שמתמחות במניות בישראל היו קרנות אגרסיביות על מדד ת"א 25 וכן הקרנות המתמחות במניות נדל"ן (5.1%+). לעומת זאת, הקרנות שבלטו לטובה מבין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל היו הקרנות הירוקות (6.1%+) וקרנות המתמחות במניות שווקים מתעוררים (4.9%+)
• קרנות אג"ח חברות וכללי ציינו חודש מצוין ביולי גם במבט על הגיוסים בקטגוריה (1.5מיליארד שקל) אך גם בהסתכלות על התשואות, שם נרשמו עליות שערים גבוהות: קרנות אג"ח כללי טיפסו בשיעור של כ-1.2% ואילו קרנות אג"ח חברות והמרה רשמו עלייה של כ-1.4%, שוב בהובלת קרנות HIGH YIELD שעלו בחודש יולי בעוד כ-2.2%. התשואה הנאה בקרנות אג"ח כללי נזקפת לא רק לאגרות החוב, שהן מרכיב האחזקה העיקרי אך לא היחידי, אלא גם לעליות בשוקי המניות שעושה טוב לקרנות נאמנות מסוג 90/10 ודומיהן. העליות הנאות באפיק הקונצרני הינן תוצאה ישירה של המשך המגמה החיובית במדדי האג"ח הקונצרני השונים: מדד אג"ח כללי עלה בכ-0.9%, מדד אג"ח קונצרני כללי טיפס בכ-1.6%,מדד תל-בונד 20 רשם עלייה של כ-1.1% ואילו מדד תל-בונד 40 בלט בזינוק של כ-1.7%.
• האפיק הממשלתי רשם החודש תנודתיות קלה, זאת לאחר שנגיד בנק ישראל העלה אתהריבית ל-1.75%, מוקדם מהציפיות של החזאים. בנוסף, התנודתיות הגוברת באג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים, שבחלק מהחודש טיפס לתשואה של מעל 3% ובחלק ניכר, כולל סוף החודש, רשם ירידה אל מתחת לרמת ה-3%, הוסיפה מעט עצבנות וחששות, שלבסוף התבדו. בסיכום חודשי רשם מדד אג"ח ממשלתי כללי עלייה קלה של כ-0.4% עם יתרון קללמדד אג"ח ממשלתי צמוד מדד (גלילים) שעלה בכ-0.7%, מעט יותר ממדד אג"ח ממשלתי שקלי (שחרים) שהסתפק בעלייה של כ-0.5%. מצד שני, בטווחים הארוכים, של מעל 5 שנים, נרשמו עליות נאות יותר בשחרים (0.8%+) על-פני הגלילים (0.5%+). בגזרת הקרנות נרשמו בהתאם עליות שערים מתונות, יחסית לתשואות שהציגו במחצית הראשונה של השנה: קרנות אג"ח מדינה כללי עלו בכ-0.5%, קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד רשמו עלייה של כ-0.4% ואילו הקרנות השקליות ללא אפיון זמן רשמו עלייה קלה עוד יותר בשיעור של כ-0.3%.
• הקרנות הכספיות השקליות רשמו החודש תשואה נמוכה עוד יותר מהממוצע החודשי השנה (0.15%+) בעקבות "הזחילה" האיטית של המק"מים החודש, שהושפעו לרעה עקב העלאת הריבית ב-0.25% ע"י בנק ישראל. בסיכום חודש יולי רשמו הקרנות הכספיות השקליותעלייה מזערית של כ-0.1% , תשואה זהה לזו שהציג מדד המק"מ בחודש החולף. מן העבר השני, רשמו הקרנות הכספיות המט"חיות ירידה בשיעור של כ-1.2%, תוך שונות בין הקרנות הכספיות הדולריות שירדו בכ-1.4% לבין הקרנות הכספיות אירו שעלו בצורה חדה של כ-4.2%, זאת על רקע התחזקותו הדרמטית של האירו אל מול השקל והדולר בחודש יולי, לאחר השפל שרשם המטבע האירופי במהלך חודש יוני.

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה ביולי 2010

על רקע כל הנתונים הנ"ל, השיגה תעשיית קרנות הנאמנות למשקיעים בחודש יולי תשואה חיובית בשיעור משוקלל של 1.0%. טבלת 10 הקרנות הטובות לחודש יולי מרכזת בעיקר קרנות מנייתיותמהארץ ומחו"ל, בין השאר: 3 קרנות אגרסיביות המתמחות במניות ת"א 25 ו-2 קרנות המתמחותבשווקים מתעוררים. 3 מנהלי קרנות בלטו עם 8 קרנות נאמנות בטבלת הטובות ליולי: 3 למגדל שוקי הון, 3 למיטב ו-2 להראל-פיא (ראה טבלה מס' 1).
טבלה מספר 1: 10 הקרנות הטובות ביותר – יולי 2010

החודש בלטו לרעה, הקרנות החשופות למט"ח, בדגש על הדולר, עקב היחלשותו של המטבע האמריקאי אל מול השקל והאירו. כמו-כן בלטו לרעה הקרנות המתמחות בהשקעה בזהב, לאחר התיקון במחיר הזהב בחודש יולי, זאת לאחר עליות ניכרות במהלך שנת 2010 (ראה טבלה מס' 2).

טבלה מספר 2: 10 הקרנות הגרועות ביותר – יולי 2010

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה – ינואר-יולי 2010

מדד מיטב לקרנות הנאמנות טיפס מתחילת השנה ועד חודש יולי בשיעור נאה של כ-3.1% כאשר הקרנות שממשיכות לבלוט לטובה הרבה מעל האחרות הן הקרנות הקונצרניות, בדגש על קרנות HIGH YIELD שהכניסו 5 קרנות לטבלה זו, לצד 2 קרנות אג"ח חברות רגילות. בנוסף אליהן הצטרפו 2 קרנות המתמחות במניות היתר לטבלת הטובות של השנה, לאחר ש"נישלו" את הקרנות המתמחות בזהב שכיכבו עד עתה בטבלה זו (ראה טבלה מס' 3).
טבלה מספר 3: 10 הקרנות הטובות ביותר – ינואר-יולי 2010

טבלת הקרנות הגרועות מתחילת השנה, מכילה 9 קרנות בעלות חשיפה גבוהה למניות: 4 קרנות המתמחות במניות בחו"ל, 3 קרנות גמישות ו-2 קרנות המתמחות במניות בישראל, בהתאם למגמה השלילית בשוקי המניות בישראל ובחו"ל מתחילת השנה, והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הקרנות הגרועות לחודשים ינואר-יולי 2010 (ראה טבלה מס' 4).
טבלה מספר 4: 10 הקרנות הגרועות ביותר – ינואר-יולי 2010

נספח א' – טבלת תשואות מסכמת – מדדי אג"ח ובורסה

נספח ב' – טבלת תשואות מסכמת – מדדי קרנות מובילים

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית קרנות הנאמנות ועל שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.
למעבר לאתר לחץ כאן: מיטב בית השקעות

מקרא חשיפות

הערות:

1. כל התשואות הינן נומינליות אלא אם כן צוין אחרת.
2. קרנות המיועדות לתושבי חוץ לא נלקחו בחשבון בטבלאות הקרנות הטובות והגרועות.
3. חברת "מיטב" הינה חברת אחות ל"מיטב ניהול קרנות נאמנות". כתבה זו אינה מהווה בשום מקרה ייעוץ או המלצה להשקעה בקרנות נאמנות בכלל, או בקרנות נאמנות ספציפיות בפרט.
4. בהשוואה בין תשואות הקבוצה למדד היחס יש להביא בחשבון שחלק (אמנם לא גדול) מהקרנות הן חייבות, מה שעשוי להטות את ההשוואה במידת מה לטובת הקרנות הפטורות או לטובת החייבות בהתאם למגמות בשוק. כך גם לגבי עצם ההשוואה למדד היחס.

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.