סיכום וניתוח קרנות הנאמנות ומנהלי הקרנות נובמבר 2010

כתבות נוספות בנושא קרנות נאמנות:

סיכום וניתוח קרנות הנאמנות ומנהלי הקרנות נובמבר 2010

לא פחות מ-8 קרנות נאמנות שבו והופיעו גם החודש בטבלת המגייסות הבולטות לחודש נובמבר : אקסלנס כספית פרימיום (חודש 10 ברציפות), הראל פיא 10/90 (חודש 6 ברציפות) ואלטשולר שחם אג"ח מדינה +10 (חודש 3 ברציפות) ועוד 5 קרנות שהופיעו בפעם השנייה ברציפות.

רוני אפטר | 13.12.2010
תגיות : תשואות קרנות נאמנות, קרנות נאמנות, תשואת הקרנות, קרן נאמנות, רוני אפטר.

• במקום ה-1 בגיוסים בנובמבר 2010: אקסלנס כספית פרימיום, במקום ה-1 בפדיונות בנובמבר 2010 פסגות 10/90.
• מנהל הקרנות המגייס ביותר בנובמבר 2010: אקסלנס (480 מיליון שקלבסה"כ) ואי.בי.אי (300 מיליון שקל במסורתיות). בראש הפודות: פסגות עם פדיונות של כ-320 מיליון שקל בסה"כ.
• ממשיכים להגדיל סיכון, אך בצורה מדודה יותר: קרנות נאמנות עם חשיפה של עד 10% גייסו כ-1.0 מיליארד שקל,לעומת פדיונות קלים של כ-35 מיליון שקל בקרנות ללא חשיפה מנייתית.
• ירידה בגיוסים לקרנות מסוג 10/90, יציבות בגיוסים לקרנות 15/85 ו20/80: קרנות אג"ח (כללי וחברות) מסוג 10/90 גייסו בנובמבר כ-0.5 מיליארד שקל – ירידה של כ-50% לעומת אוקטובר, קרנות 15/85 גייסו 110 מיליון שקל , ואילו קרנות 20/80 רשמו גיוס של כ-190 מיליון שקל – בדומה לאוקטובר.
• פיזור בין מנהלי הקרנות המגייסים, ריכוזיות בפודות: 8 מנהלי קרנותמתחלקים ברשימת 10 המגייסות הבולטות של נובמבר, זאת לעומת 3 מנהלי קרנות שמתחלקים בטבלת 10 המדממות.
• גם החודש יותר קרנות פודות (55%) מאשר מגייסות (44%). 1% – ללא שינוי.
• "מועדון המיליארד" של תעשיית הקרנות מצטמצם ויורד ל-19 קרנות עם נתח שוק של כ-23.7% בלבד.

קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות בנובמבר 2010:

קרנות הנאמנות המדממות הגדולות בנובמבר 2010:

|        טבלת 10 המגייסות הבולטות של חודש נובמבר מכילה את אותו הרכב של אוקטובר: 2 קרנות כספיות ו-8 קרנות אג"ח בפיזור רחב למדי: 3 קרנות אג"ח כללי (עד 10% מניות), 2 קרנות אג"ח מדינה כללי (עד 10% ועד 20%), 2 קרנות אג"ח חברות (ללא מניות) וקרן צמודת מדד ממשלתית. בסה"כ מדובר על 5קרנות ללא חשיפה מנייתית ו-5 קרנות עם חשיפה מוגבלת של מקסימום 20%. מן הצד השני, בטבלת 10 הפודות של חודש נובמבר ניתן להבחין ב-2 בקרנות כספיות ו-8 קרנות אג"ח לסוגיו השונים, בדגש על אלו המתמחות באג"ח ממשלתי (5) הכוללות בין היתר: 3 קרנות אג"ח צמודת מדד ממשלתיות ו-2 קרנות שקליות. בנוסף אליהן, ישנן 2 קרנות אג"ח כללי וקרן אג"ח חברות אחת.

|        קונים את אותן הקרנות: לא פחות מ-8 קרנות נאמנות שבו והופיעו גם החודש בטבלת המגייסות הבולטות לחודש נובמבר. זאת, לעומת 5 קרנות שהופיעו לפחות בשנית בטבלת המדממות החודשית. במגייסות: אקסלנס כספית פרימיום (חודש 10 ברציפות), הראל פיא 10/90 (חודש 6 ברציפות) ואלטשולר שחם אג"ח מדינה +10 (חודש 3 ברציפות) ועוד 5 קרנות שהופיעו בפעם השנייה ברציפות. בפודות: מגדל אפיקים 20/90 (חודש 7 ברציפות), פסגות מדדית ללא מניות(חודש 5 ברציפות) ומגדל אפיקים צמודה (חודש 5 ברציפות) ועוד 2 קרנות נוספות שמופיעות כבר חודשיים ברציפות.

|        הגיוסים מתפזרים בין מנהלי הקרנות, הפדיונות פחות: טבלת 10 הקרנות המגייסות של החודש מפוזרת בצורה יפה מאוד בין 8 מנהלי קרנות שונים, כאשר אקסלנס ופסגות הן היחידות שמכניסות 2 קרנות כ"א לטבלה זו. מן הצד השני, בטבלת 10 הפודות החודשית החלוקה פחות "שוויונית" כאשר פה פסגותבולטת עם לא פחות מ-4 קרנות בטבלת המדממות החודשית. בטבלה זו יש נוכחות צפופה בין 3 מנהלי קרנות בלבד, כאשר מלבד פסגות גם לאקסלנס והראלישייצוג של 3 קרנות לכל אחת. יחד עם זאת, בסיכום חודשי בלטה אקסלנס עם הגיוס הגבוה ביותר, של כ-0.5 מיליארד שקל ואחריה אי.בי.אי שתפסה גם את המקום ה-1 בגיוסים בקרנות מסורתיות בלבד. בצד הפודות ניתן למצוא, בפער גבוה יחסית ממנהלי הקרנות האחרים, את פסגות לאחר שזו פדתה כ-320 מיליון שקל בסך הכללי.

|        יותר קרנות פודות מאשר מגייסות: גם החודש אנו ממשיכים להיות עדים לתופעה של עודף קרנות נאמנות שפודות מאשר מגייסות: 536 קרנות רשמו בנובמבר גיוסים (44% לעומת 47% בחודש שעבר), 668 קרנות רשמו פדיונות (55% לעומת 52%), ועוד 8 קרנות סיימו ללא שינוי (1%).

|        "מועדון המיליארד" ממשיך להצטמצם: "מועדון המיליארד" שבו נמצאות קרנות הנאמנות שמנהלות סך נכסים של יותר מ-1.0 מיליארד שקל כ"א, "נפרד" החודש מקרן אחת (מגדל אפיקים צמודה) ולכן מכיל 19 קרנות נאמנות בלבד. לפיכך, נרשמה ירידה בנתח השוק שלהן שעומד נכון לסוף החודש על כ-23.7% זאת לעומת 24.6% בחודש אוקטובר ולאחר שהן רשמו גיוס של כ-450 מיליון שקל בחודש האחרון.

|        הגיוסים ירדו והובילו לעלייה בריכוזיות: בחודש נובמבר הצליחו רק 9 קרנות, לעומת 15 בחודש קודם, לרשום גיוסים גבוהים מעל 100 מיליון שקל. בנוסף, ב-66 קרנות נרשמו גיוסים של מעל 20 מיליון שקל (לעומת 72 בחודש הקודם). מן הצד השני של הטבלה, רשמו 3 קרנות בלבד, לעומת 7 בחודש אוקטובר, פדיונות גבוהים מעל 100 מיליון שקל ובסה"כ 40 קרנות פדו מעל 20 מיליון שקל, בדומה לחודש שעבר.

|        מעדיפים קרנות עם מניות, אבל הגיוסים בקצב מתון יותר: גם בחודש נובמבר נרשמו פדיונות קלים של כ-40 מיליון שקל בקרנות נאמנות ללא חשיפה מנייתית. מן העבר השני, הגיוסים לקרנות עם חשיפה של עד ל-10% מניות ירדו מכ-1.5 מיליארד שקל באוקטובר ל-1.0 מיליארד שקל בנובמבר, ירידה קלה שנבעה מהמימושים הקלים בגזרת האג"ח בחודש החולף. לקרנות עם חשיפה של עד 30% למניות נכנסו בנובמבר כ-650 מיליון שקל, נתון אשר מבטא ירידה קלה יחסית לעומת החודש הקודם, כך שניתן להבין, כי הצמצום בגיוסים היה בעיקר לקרנות עם חשיפה נמוכה למניות, בעוד לקרנות עם חשיפה גבוהה יותר קצב הגיוסים נשמר בהתאם.

|        ירידה בגיוסים לקרנות המעורבות – בדגש על 10/90: עיקר הירידה בגיוסים לתעשייה הקרנות מוסבר דרך הקרנות המעורבות, כדוגמת 10/90, 15/85 ו-20/80, בהן נרשמה ירידה משמעותית בגיוסים, שהורגשו בעיקר בקרנות מסוג 10/90 (אג"ח כללי וחברות בלבד). בסיכום חודשי הן רשמו גיוסים של כ-470מיליון שקל – ירידה של חצי מחודש אוקטובר. להבדיל, בקרנות אג"ח מסוג 15/85 לא נרשם שינוי מחודש שעבר והן גייסו כ-110 מיליון שקל, בדומה לקרנות אג"ח מסוג 20/80 שם הגיוסים הסתכמו בכ-190 מיליון שקל. גם כאן ניתן לראות, שבפועל כניסת הכספים לקרנות המעורבות מפוזרת יותר בין החשיפות השונות למניות, וכסף לא מבוטל עובר לקרנות אג"ח עם חשיפה מנייתית הגבוהה מ-10%.

|        ירידה בגיוסים לקרנות אגד נקובות $: לאחר שבחודש אוקטובר נרשמו בהן גיוסים ערים של כ-200 מיליון שקל, החודש הן הסתפקו בגיוס של כ-90 מיליון שקל בלבד. קרנות כספיות נקובות דולר פדו כ-10 מיליון שקל ואילו בקרנות אג"ח חו"ל ואג"ח צמוד מט"ח נקוב דולר לא נרשמו שינויים מהותיים.

מנהלי הקרנות הבולטים בגיוסים בנובמבר 2010

מנהלי הקרנות הבולטים בגיוסים לקרנות מסורתיות בנובמבר 2010

קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות ינואר-נובמבר 2010

קרנות הנאמנות המדממות הגדולות ינואר-נובמבר 2010

מקרא חשיפות

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית קרנות הנאמנות ועל שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

הכוונה לקרנות בקטגוריה אג"ח כללי ואג"ח חברות, אשר בשמן מופיע הצירוף 10/90, 20/80, 15/85 ודומיהן , בהתאם למידת החשיפה למניות שלהן.

מנהלי קרנות שגייסו מעל כ-200 מיליון שקל בכלל קרנות הנאמנות

מנהלי קרנות שגייסו מעל כ-150 מיליון שקל בקרנות נאמנות מסורתיות שלא כוללות את הקרנות הכספיות.