שם המחבר: הבית הפיננסי | ג׳ בתשרי ה׳תש״פ (אוק 2, 2019) | השוואת קופות גמל, כללי, כתבות TFH, קופות גמל |
פטמבר 2019: קופות הגמל הכלליות השיגו תשואה ממוצעת של כ-1.2% כתוצאה מעליות השערים בשוקי המניות בארץ ובחו"ל ומעליות השערים באג"ח הקונצרני והממשלתי בארץ. הטווח הוא בין תשואה של 0.9% לבין תשואה של 1.5%.
קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה של כ-2.8% בטווח תשואה של 2.3% עד תשואה של 3.3%.
תשואה של כ-0.5% לקופות הגמל המדדיות בטווח של תשואה 0.3% עד תשואה של 0.7%.
תשואה של 0.3% לקופות הגמל השקליות בטווח תשואה של 0.1% עד תשואה של 0.5%.
מתחילת השנה: הקופות הכלליות השיגו תשואה ממוצעת מרשימה מאוד של כ-8.8%.
שם המחבר: הבית הפיננסי | כ״ו באלול ה׳תשע״ט (ספט 26, 2019) | כללי, כתבות TFH |
אהבתם?... שם המחבר: הבית הפיננסי | כ״ה באלול ה׳תשע״ט (ספט 25, 2019) | כללי, כתבות TFH, סקירת קרנות נאמנות, קרנות נאמנות |
קרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) ממשיכות לגייס השבוע, אבל פחות, סכום של כ-435 מיליון ₪
התעשייה האקטיבית המסורתית (ללא כספיות) גייסה השבוע סכום של כ-95 מיליון ₪.
התעשייה הפאסיבית (קרנות מחקות + קרנות סל) רשמה גיוסים של כ-340 מיליון ₪, כאשר הקרנות המחקות גייסו כ-330 מיליון ₪ וקרנות הסל רשמו גיוס קטן בהרבה של כ-10 מיליון ₪ בלבד.
חלק מן הירידה בסכום הגיוסים נובע משבוע המסחר המקוצר בן 4 ימים (יום שלישי – הבחירות)
הקרנות הכספיות עוברות השבוע לפדיונות של כ-200 מיליון ₪.
שם המחבר: הבית הפיננסי | כ״ד באלול ה׳תשע״ט (ספט 24, 2019) | כללי, כתבות TFH, ניתוח שוק, סקירות שוק ההון, שוק ההון |
מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1621.49
מדד ת"א 35 עלה מתחילת 2019 ב-10.76% אבל ת"א 90 ממשיך להיות המדד המוביל. בשלוש השנים האחרונות ת"א 90 עלה בכ-70% לעומת 7% בלבד במדד ת"א 35.
להלן גרף ההשוואה בין המדדים מתחילת 2016
שם המחבר: הבית הפיננסי | י״ח באלול ה׳תשע״ט (ספט 18, 2019) | כללי, כתבות TFH, ניתוח שוק, סקירת מאקרו, שוק ההון |
עיקרי הדברים
•ניכרת היחלשות ביצוא הסחורות מישראל, נתון שמעיד על השפעת הקיפאון בסחר העולמי. גם היבוא מכל סוגיו נמצא בהאטה.
•מסקר אמון הצרכנים בישראל עולה שהמצב הפיננסי של הצרכנים ממשיך להשתפר.
•למרות שמדד מחירי הליבה CPI בארה"ב עלה לשיא העשור, סימנים רבים מעידים שהאינפלציה בארה"ב דווקא מאיטה, כך שהנתון לא צפוי להפריע להורדת ריבית ה-FED.
•המכירות הקמעונאיות בארה"ב מצביעות על מגמה חיובית בצריכה. אנו צופים שההשפעה השלילית של ההאטה במגזרים האחרים תמתן גם את הצריכה הפרטית.
•נתונים כלכליים חלשים נרשמו בסין ובאירופה.
•העלייה החדה בתשואות בשוק האג"ח העולמי נובעת מהבנה שה-ECB כבר לא "הכל יכול", מהמעבר הצפוי להרחבה במדיניות הפיסקאלית, מפרסום מדד המחירים בארה"ב, משיפור בחלק מהנתונים הכלכליים ומהתקרבות בין ארה"ב לסין.
•להערכתנו, במאזן בין האיומים להזדמנויות, האטרקטיביות של שוק האג"ח השתפרה.
•הנתונים על פעילות הזרים בשוק האג"ח והמט"ח המקומיים, כמו גם האינדיקאטורים האחרים, אינם מצביעים על כניסה משמעותית של כספי זרים לשוק האג"ח המקומי בעקבות הצטרפותה של ישראל למדד האג"ח הבינלאומי. לכן, יתכן והפוטנציאל החיובי של האירוע על שוק האג"ח המקומי עדיין לא מוצה.
המלצות מרכזיות
חשיפה למניות:גבוההבינונית / גבוההבינוניתבינונית / נמוכהנמוכה
מח"מ האג"ח:ארוךבינוני / ארוךבינוניבינוני / קצרקצר
דגשים:
•אנו ממליצים על חשיפה בינונית- נמוכה לאפיק המנייתי.
•אנו ממליצים להאריך מח"מ לבינוני-ארוך באפיק האג"ח הממשלתי.
•אנו ממליצים על הקטנת חשיפה באג"ח הקונצרניות, במיוחד בדירוג נמוך.
שם המחבר: הבית הפיננסי | י״ז באלול ה׳תשע״ט (ספט 17, 2019) | כללי, כתבות TFH, סקירת קרנות נאמנות |
קרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) מכפילות השבוע את קצב הגיוסים בסכום של כ-795 מיליון ₪
התעשייה האקטיבית המסורתית (ללא כספיות) גייסה השבוע סכום של כ-245 מיליון ₪.
התעשייה הפאסיבית (קרנות מחקות + קרנות סל) רשמה גיוסים של כ-550 מיליון ₪, כאשר הקרנות המחקות גייסו כ-130 מיליון ₪ וקרנות הסל רשמו גיוס גבוה יותר של כ-420 מיליון ₪.
הקרנות הכספיות מגייסות השבוע סכום של כ-175 מיליון ₪.
התעשייה האקטיבית בחתך של מדיניות:
● קרנות מנוהלות אג"ח כללי: לאחר שחזרו לגייס בשבוע שעבר, השבוע הן כבר כובשות את ראשות טבלת הקרנות האקטיביות המגייסות: כ-145 מיליון ₪.
קרנות אג"ח מדינה יורדות משמעותית השבוע בקצב הגיוסים, ומאבדות את ההובלה בראש טבלת הקרנות האקטיביות המגייסות, עם גיוס של כ-90 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות חוזרות לגייס השבוע סכום הנאמד בכ-35 מיליון ₪.
קרנות מנוהלות מנייתיות (כולל הגמישות): ממשיכות לפדות גם בשבוע השני של חודש
ספטמבר, כאשר הן שומרות על קצב דומה משבוע קודם לכן: כ-20 מיליון ₪.
