‎י״ד בכסלו ה׳תשפ״ה‎

14 דצמבר 2024

תשואה חיובית של כ- 0.5% לקופות הגמל

באדיבות שרון גייזלר

 

ינואר 2011: השנה נפתחת עם תשואה חיובית של כ- 0.5% לקופות הגמל

  •      תשואה משוקללת חיובית של כ-0.5% לקופות הגמל בחודש ינואר, תודות לעליות באפיק המניות בחו"ל ובאיגרות החוב הקונצרניות בישראל. עליות שערים באיגרות החוב הממשלתיות תרמו אף הן לתשואות, אך במידה צנועה הרבה יותר. לעומתן, הירידות באפיק המניות בארץ, בעיקר בימי המסחר האחרונים של החודש, מיתנו משמעותית תשואות חיוביות אלו.
  •      התשואה הנומינלית (ברוטו) של קופות הגמל הגדולות מאוד בינואר 2011, המהוות כשליש מתעשייה כולה, צפויה לנוע בתחום החיובי שבין 0.7%-0.2%.
  •      תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח רחב הרבה יותר שבין 0% ל- 1.2% כאשר המדד המשוקלל של התעשייה צפוי להצביע, כאמור, על תשואה של כ-0.5%.
  •      הקופות הבולטות בתשואותיהן החודש יהיו אלו שהן בעלות אחזקות משמעותיות, באופן יחסי, במניות בחו"ל, שנהנו גם מהפיחות החזק מאוד ואחזקה גבוהה באיגרות החוב הקונצרניות.

סיכום חודש ינואר 2011

בית ההשקעות מיטב ממשיך בסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל על בסיס מודל שפיתח. מודל זה מסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע"י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל באמצע החודש.

הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות (כמו גדיש, עוצמה, תמר, קה"ל, כנרת) המהוות כשליש מתעשיית קופות הגמל וההשתלמות, יציגו בינואר 2011 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת  חיובית בטווח של  כ- 0.2% עד 0.7%. מדד מיטב של כלל קופות הגמל אמור להציג תשואה משוקללת חיובית של 0.5%, אבל עם התפלגות רחבה שבין 0% ל-1.2%.

העליות בשוקי המניות בעולם, יחד עם הפיחות, כמו גם העליות בשוק איגרות החוב הקונצרניות היו המקור המרכזי לתשואות החיוביות החודש. גם איגרות החוב הממשלתיות עלו החודש, אך בצורה מתונה הרבה יותר. לעומת זאת, הירידות בשוק המניות בארץ, בעיקר בימים האחרונים של החודש בשל המשבר במצרים, מיתנו משמעותית תשואות אלו.  

באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה חיובית: מדד התל בונד 20 עלה ב-0.8% ומדד התל בונד 40 עלה ב-0.9%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו החודש, אף הן, בשיעור של כ-2.0%.

איגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נותרו ללא שינוי. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה, שמדד האג"ח הצמודות הקצרות לטווח של 0–2 שנים עלה ב-0.5%, האיגרות לטווח של 2-5 שנים עלו בשיעור של 0.3% ואילו איגרות לטווח של 5–10 שנים ירדו בשיעור של 0.2%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) ירד החודש בשיעור של 0.7%, כאשר השחרים הקצרים לטווח של 0–2 שנים עלו ב-0.1%, השחרים לטווח של 2–5 שנים ירדו ב-0.5%, והשחרים לטווח של 5 שנים ומעלה ירדו בשיעור חד יותר של 1.2%. המק"מים עלו ב-0.1%, והגילונים עלו ב-0.4%.

בשוק המניות בארץ נרשמו ירידות שערים, בשל הירידות בימים האחרונים של החודש: מדד ת"א 25 ירד ב-2.5%, מדד ת"א 100 ירד בשיעור של 1.7%, מדד ת"א 75 עלה בשיעור של 0.2% ומדד יתר 50 ירד בשיעור חד של 3.4%.

בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית נאה, אשר תרמה לתשואות הקופות אך במידה מועטה בשל חלקם הקטן יחסית בקופות. בארה"ב, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-2.7%, מדד ה-S&P 500 עלה ב-2.3% והנאסד"ק עלה ב-1.8%. באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.4%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-5.3% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 5.8%. באסיה: הניקיי עלה ב- 0.1% וההנג-סנג עלה ב-1.8%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

במונחים שקליים, התשואה של כל אלה הייתה החודש גבוהה הרבה יותר לנוכח פיחות השקל מולם. זאת, בניגוד גמור למה שקרה ב-2010. פיחות השקל בינואר כלפי הדולר הסתכם ב-4.5%, וכלפי האירו ב-7.3%, וזה ייצר את עיקר התשואה להשקעה בחו"ל, הרבה יותר מעצם העלייה בשווקים.

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%ינואר 2011
מדד ת"א 252.5-
מדד ת"א 1001.7-
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות0.4
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים0.0
מדד כללי של אג"ח קונצרניות צמודות מדד1.6
שינוי הדולר ביחס לשקל4.5(פיחות)
מלוות קצרי מועד0.1
שחר0.7-
גילון0.4

לסיכום, בעקבות כל השינויים האלה, התשואה המשוקללת של תעשיית קופות הגמל צפויה החודש להיות חיוביות בשיעור ממוצע של כ-0.5%.

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית קופות הגמל ועל שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.

למעבר לאתר לחץ כאן: מיטב קופות גמל

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה עליה בשיעור של 0.4%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה, שמדד האג"ח הצמודות הקצרות לטווח של 0–2 שנים עלו ב-0.5%, האיגרות לטווח של 2-5 שנים עלו בשיעור של 0.4% ואיגרות לטווח של 5–10 שנים עלו בשיעור של 0.6%.

מדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) ירד החודש אך במידה מתונה: 0.1%, כאשר השחרים הקצרים לטווח של 0–2 שנים עלו ב-0.1%, השחרים לטווח של 2–5 שנים ירדו ב-0.1%, והשחרים לטווח של 5 שנים ומעלה ירדו בשיעור של 0.2%. המק"מים עלו ב-0.1% וגם הגילונים עלו ב-0.4%.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית החודש: מדד ת"א 25 ירד ב-0.2%, מדד ת"א 100 ירד בשיעור של 1.2%, מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 3.1%. לעומתם, מדד יתר 50 עלה בשיעור של 1.2%.

בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה מעורבת : מדדי המניות בארה"ב עלו החודש: מדד ה-S&Pעלה ב-3.2%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-2.8%, והנאסד"ק עלה ב-3.0%. גם באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.8%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-2.6% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 2.0%. באסיה: הניקיי עלה ב- 3.8% וההנג-סנג ירד ב-0.5%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%פברואר 2011מתחילת שנת 2011
מדד ת"א 250.2-2.8-
מדד ת"א 1001.2-2.8-
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות0.40.9
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים0.40.4
מדד כללי של אג"ח קונצרניות צמודות מדד1.12.7
שינוי הדולר ביחס לשקל2.3 ( תיסוף)2.0( פיחות)
מלוות קצרי מועד0.10.2
שחר0.1-0.8-
גילון0.40.8

 

סיכום מתחילת השנה – 2011

תשואה חיובית כתוצאה מהעליות בשוק איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות הצמודות.

מתחילת השנה, נרשמה תשואה חיובית מתונה בקופות הגמל, תודות לעליות שנרשמו בשוק איגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות. לעומתם, הירידות בשוק המניות בארץ מיתנו משמעותית תשואות אלו. בהתאם לכך, מתחילת השנה, תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה חיובית משוקללת של כ-0.6% .

שוק המניות הניב תשואות שליליות, כאשר מדד ת"א 25 ירד בשיעור של 2.8%, מדד ת"א 100 ירד בשיעור של 2.8%, מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 2.9%, ומדד יתר 50 ירד ב-2.3%.

איגרות החוב הקונצרניות עלו מתחילת השנה: תל בונד 20 עלה ב- 1.6% ומדד תל בונד 40 עלה ב-2.0%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו בכ-5%.

איגרות החוב הממשלתיות השתלבו גם הן במגמה החיובית. איגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-0.4% ואיגרות החוב השקליות (שחרים) ירדו בשיעור של 0.8%.

כתבה זו ואינפורמציה נוספת על תעשיית קופות הגמל ועל שוק ההון ניתן למצוא באתר האינטרנט של מיטב בית השקעות.

למעבר לאתר לחץ כאן: מיטב קופות גמל

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.

 

קופת גמל לשכירים – הפקדות מעסיק, תשואות, הטבות מס

קופת גמל הינה קופת חיסכון לטווח ארוך או בינוני. עובדים שכירים המשקיעים בקופת גמל נהנים הן מהשתתפות המעסיק בעלות ההשקעה בחיסכון והן מהטבות מס. החיסכון באמצעות קופת גמל כולל גם תשואות הנובעות מפעילות קופת הגמל בשוק ההון.

קופת גמל מקנה לעובד השכיר שורה של יתרונות:

  1. חיסכון לטווח הארוך או הבינוני
    קופת גמל הינה קופת חיסכון לטווח הארוך או הבינוני. הכספים הנצברים בקופה מיועדים לגיל הפרישה מהעבודה.
  2. הטבות מס
    המשקיעים באפיק חיסכון של קופות גמל נהנים ממספר הטבות מס המעוגנות בפקודת מס הכנסה ובתקנות מס הכנסה:
    > בעת הפקדת כספים – מתקבל ניכוי וזיכוי מס (בגבולות התקרה שנקבעה בחוק).
    > לאורך כל תקופת "חיי הקופה" – הקופה עצמה פטורה ממס על רווחי הון.
    > בעת משיכת הכספים – הרווח הנצבר על כספי החיסכון פטור ממס (בהתאם לתקנות קופות הגמל).
  3. חיסכון על ידי המעביד והעובד
    העובד ומעבידו מפקידים לקופה הפקדות חודשיות שוטפות עד לשיעור של 7% (חלק העובד) ו-7.5% (חלק המעביד) משכרו של העובד. העובד זוכה לזיכוי ממס בגין הפרשותיו בהתאם לתקרות שנקבעו.
  4. חיסכון לפיצויים, מחלה, חופשה ומטרות אחרות
    קופת גמל אישית לפיצויים, קופת גמל לדמי מחלה, לדמי חופשה ועוד.
  5. משיכת הכספים
    העמית רשאי למשוך כספים מקופת הגמל עם הגיעו לגיל 60 שנים ואם עברו חמש שנים מיום שהפקיד לראשונה כספים בקופה או לאחר פטירתו, לזכאים לכך, או במקרים המוגדרים על פי חוק "תנאים כלכליים קשים".
  6. מעבר בין קופות גמל
    ניתן לעבור בקלות מקופת גמל אחת לשנייה. עובד שכיר יכול להחליף קופת גמל מדי חודש. ההעברה מתבצעת תוך שבעה ימי עסקים מיום הגעת הבקשה. לעיתים נדרש אישור מעביד לעברת כספי השכיר. במעבר מקופה לקופה נשמר הוותק וההעברה איננה כרוכה במס או בעלות אחרת.
  7. תשואת קופת גמל
    תשואת קופת הגמל היא תוצאה ישירה של המתרחש בשוק ההון, ובנוסף:
    אחוז התשואה של העמית בקופת הגמל תלוי באופן ישיר בניהול ההשקעות של מנהל הקופה.
    קופות הגמל מהוות אפיקי השקעה לטווח הבינוני והארוך, ולכן כל אחוז תשואה הינו בעל משמעות כספית גדולה לעמית ועשוי להיות משמעותי לאיכות החיים העתידית שלו.
  8. מדיניות השקעה
    קופות גמל (לרבות קרנות השתלמות) משקיעות את כספי העמיתים באפיקי השקעה שונים בארץ ובחו"ל (בכפוף להחלטת ועדת השקעות של הקופה), לדוגמא
    אפיקים סולידיים המכילים אג"ח, פקדונות וכו'.
    אפיקים מנייתיים המכילים מניות באחוזים משתנים, מדדים שונים וכו'.

אהבתם? שתפו…

לשיחה עם יועץ משכנתא התקשרו עכשיו 072-2118686

Facebook

אהבתם? שתפו...Share on facebook
Facebook
Share on google
Google
Share on twitter
Twitter
Share on linkedin
Linkedin
מעבר לסרגל הכלים