שם המחבר: ceoCEO | כ״ג בתשרי ה׳תשפ״ג (אוק 18, 2022) | כללי, כתבות TFH, קרנות נאמנות, תשואות קרנות נאמנות |
חודש אוגוסט בתעשיית קרנות הנאמנות – גיוס כולל של כ-4.9 מיליארד ₪.
מגמת הגיוסים בהובלת הקרנות הכספיות והקרנות הפסיביות ממשיכה יחד עם המשך בלימה במגמת הפדיונות בקרנות האקטיביות.
בתעשייה האקטיבית המסורתית, נרשם פדיון של כ-450 מיליון ₪, לעומת פדיון של 1.3 מיליארד ₪ ביולי.
בתעשייה הפסיבית, נרשם גיוס כולל של כ-2 מיליארד ₪. קרנות הסל ממשיכות לגייס גם החודש ומובילות בפער קטן את התעשייה הפסיבית עם גיוס מאוד גדול של כ-1.1 מיליארד ₪. הקרנות המחקות סיימו גם הן את החודש עם גיוס נאה מאוד של כ-0.9 מיליארד ₪.
הגיוסים המשמעותיים ביותר נרשמו גם החודש בקטגוריית הקרנות הכספיות, כשנרשם הגיוס הגדול ביותר מאז החלה מגמת הגיוסים בקרנות הכספיות, של כ-3.4 מיליארד ₪.
סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש אוגוסט בכ-3.2 מיליארד ₪, שמהווים עלייה של כ-0.85% מכ-372 מיליארד ₪ לכ-375.2 מיליארד ₪. עלייה שנובעת מגיוס של כ-4.9 מיליארד ₪, שקוזז בחלקו על ידי תשואה שלילית של התעשייה בשיעור של כ-0.5%.
שם המחבר: ceoCEO | י״ח בשבט ה׳תשפ״ב (ינו 20, 2022) | כללי, כתבות TFH, קופות גמל, תשואות קופות גמל |
עם 1.7% בדצמבר, הקופות הכלליות השיגו ב-2021 תשואה ממוצעת של כ-14.2% כמעט פי 3 מהתשואה השנתית הממוצעת בחמש השנים ובעשר השנים שקדמו לה.
בחמש השנים האחרונות שלפני 2021 (2016-2020) ובעשר השנים האחרונות (2011-2020) הן הציגו תשואה שנתית ממוצעת חיובית של 5.2% ו-4.9% בהתאמה.
שם המחבר: ceoCEO | ט׳ בשבט ה׳תשפ״ב (ינו 11, 2022) | כללי, כתבות TFH, סקירה עולמית, סקירות שוק ההון, סקירת מאקרו, שוק ההון |
עיקרי הדברים
•נראה שהפגיעה בפעילות המשק מגל התחלואה עדיין יחסית מוגבלת.
•שוק העבודה בישראל צפוי לייצר בשנה הקרובה לחצים משמעותיים לעליית שכר.
•שוק האג"ח בישראל צופה אינפלציה גבוהה, אך כמעט בלי סיכוי לעליית ריבית. להערכתנו, קיים יחס סיכון/סיכוי מאוד לא אטרקטיבי באג"ח הקצרות והבינוניות.
•המרווחים בשוק הקונצרני הגיעו לשפל היסטורי. הסיכון לעליית תשואות באג"ח הממשלתיות פוגע עוד יותר באטרקטיביות האפיק.
•הפגיעה מגל התחלואה בפעילות הכלכלית בעולם בחודש דצמבר באה לידי ביטוי בעיקר בפעילות מגזר השירותים, אך גם זה באופן יחסית מוגבל.
•מופיעים סימני הקלה בשרשרת ההספקה בעולם.
•שינוי הובלה סקטוריאלית בשוקי המניות עשוי להעיד שלפי הערכת השווקים השפעת המגפה על הפעילות הכלכלית תלך ותקטן אחרי הגל הנוכחי.
•נתוני שוק העבודה האמריקאי מעידים שה-FED השיג את יעדי התעסוקה ויכול להעלות ריבית.
•התסריט שמגלמים השווקים לקצב עלייה וגובה ריבית ה-FED עדיין נמוך ביחס לניסיון העבר של מחזורי עליית ריבית בתקופות של עלייה באינפלציה.
•צמצום קרוב מהצפוי במאזן ה-FED במקביל לעליית ריבית מגבירים סיכון לשווקים.
המלצות מרכזיות
חשיפה למניות:גבוההבינונית /גבוההבינוניתבינונית / נמוכהנמוכה
מח"מ האג"ח: ארוךבינוני / ארוךבינוניבינוני / קצרקצר
דירוג באג"ח קונצרניותללא דירוגBBBAAAAAA
שם המחבר: ceoCEO | ג׳ בטבת ה׳תשפ״ב (דצמ 7, 2021) | כללי, כתבות TFH, סקירת קרנות נאמנות |
הקרנות האקטיביות המסורתיות ממשיכות לבלוט גם החודש עם גיוס של כ-1.8 מיליארד ₪.
בתעשייה הפסיבית נרשמה התאוששות נאה כאשר המחקות מגייסות כ-1.1 מיליארד ₪ וקרנות הסל חזרו לגייס עם כ-0.5 מיליארד ₪.
הגיוס המשמעותי ביותר בתעשייה האקטיבית ממשיך להיות נחלת קרנות אג"ח כללי, עם המשך מגמה של פיזור גיוסים נאים גם לכיוון של קרנות המתמחות במניות בישראל, קרנות המתמחות במניות בחו"ל, קרנות אג"ח חברות והמרה וקרנות אג"ח מדינה.
סך נכסי התעשייה כולה עלה בנובמבר בכ-5 מיליארד שקל, מ-387.8 מיליארד ₪ ל- 391.3 מיליארד ₪, עלייה של כ-0.9% כאשר כמעט כל הגידול נבע מגיוסים ולא מתשואה.
שם המחבר: ceoCEO | ח׳ בכסלו ה׳תשפ״ב (נוב 12, 2021) | כללי, כתבות TFH, סקירת קרנות נאמנות, תשואות קרנות נאמנות |
תעשיית קרנות הנאמנות -אוקטובר 2021
· הקרנות האקטיביות המסורתיות ממשיכות לבלוט גם החודש עם גיוס של כ-2.4 מיליארד ₪, בעוד שבקרנות הפסיביות (קרנות מחקות וקרנות סל) נרשם גיוס של כ-1.1 מיליארד ₪.
· בתעשייה הפסיבית, קרנות הסל ממשיכות לפדות כ-0.1 מיליארד ₪ בעוד שהקרנות המחקות מגייסות כ-1.2 מיליארד ₪.
· הגיוס המשמעותי ביותר בתעשייה האקטיבית ממשיך להיות נחלת קרנות אג"ח כללי, אך החודש נרשם פיזור טוב יותר של גיוסים לכיוון של קרנות המתמחות במניות בישראל, קרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח חברות והמרה.
· סך נכסי התעשייה כולה עלה באוקטובר ביותר מ-10 מיליארד שקל, מ-377.2 מיליארד ₪ ל- 387.8 מיליארד ₪, עלייה של כ-2.8%, כאשר רוב הגידול נובע מהתשואה החיובית, והשאר מכניסת כסף לתעשייה.
