כתבות נוספות בנושא תיק השקעות:
טבע- רבעון טוב, המניה אינה אטרקטיבית
טבע צפויה לפרסם רבעון ראשון בינוני ביום רביעי 11 למאי, בבוקר. יש לציין כי הצמיחה האורגנית ברבעון (ללא רציופארם) צפויה להיות אפסית
מיטב בית השקעות – מחלקת ברוקראז' מוסדי | 11.05.2011
תגיות : מניות מומלצות, שוק ההון, סקירת שוק, סקירת עולמית, ניתוח שוק.
- טבע צפויה לפרסם רבעון ראשון בינוני ביום רביעי 11 למאי, בבוקר. יש לציין כי הצמיחה האורגנית ברבעון (ללא רציופארם) צפויה להיות אפסית.
| $m, non-GAAP | 1Q11E | 4Q10A | 1Q10A |
| Sales | 4,259 | 4,418 | 3,653 |
| Op Income | 1,137 | 1,291 | 1002 |
| Net Income | 940 | 1,141 | 830 |
| EPS, $ | 1.05 | 1.25 | 0.91 |
- אנו צופים מכירות קופאקסון חזקות של 940 מיליון דולר ברבעון בעיקר בעקבות עליות מחירים בשנת 2010 של כ-25%.
- לאחר ירידה של 5% ברבעון הרביעי ב-2010, המכירות הגנריות בצפון אמריקה יהיו אולי הנקודה המסקרנת ביותר ברבעון הראשון. מכירות רציופארם בקנדה אמנם צפויים לעזור לטבע להראות נתון צמיחה חיובי אך תחרות והעדר השקות בלעדיות יעיבו על התמונה.
- טבע צפויה לייצר תזרים מזומנים חופשי של כמיליארד דולר ברבעון. אין ספק שייצור המזומנים המרשים הזה הוא נקודת זכות לטובת טבע ומאפשר לה לרכוש חברות גדולות ואף להתאושש מרכישות גרועות. תשואת המזומן החופשי עומדת על 10%, נתון גבוה שמשקף את ירידת מחיר המניה בשנה האחרונה אך מאידך מרמז על חוסר האמון של השוק ביכולתה של ההנהלה להשתמש במזומן בצורה מיטבית.
- אנו ממשיכים בהמלצת תשואת שוק ומחיר יעד של 50 דולר.
| הסקירה המלאה בקובץ המצורף… מיטב ברוקראז' – דיסקליימר |
