‎י״ט באדר ב׳ ה׳תשפ״ד‎

29 מרץ 2024
מבט אל העתיד , מאזן כלכלי של פורש/ת לאחר הפרישה לגמלאות.

מבט אל העתיד , מאזן כלכלי של פורש/ת לאחר הפרישה לגמלאות.

במאמר זה יודגמו ויוסברו עקרונות מאזן כלכלי של פורש/ת לאחר הפרישה, הבנתם מראש תביא לייעול הניהול הכלכלי של הפורש/ת בהקשר התא המשפחתי ולהקלה בהבנת ותכנון הוצאותיו באופן קבוע

סקירה שבועית. מאקרו ושווקים 29/09/2020

סקירה שבועית. מאקרו ושווקים 29/09/2020

עיקרי הדברים
•ההחלטה על הטלת הסגר בישראל מפסיקה תקופת אי הוודאות שגרמה לביצועים נחותים של שוק המניות בישראל. בינתיים, המצב החריג אליו נקלעה ישראל בא לידי ביטוי בצורה מתונה יחסית בפרמטרים הפיננסיים השונים.
•בעקבות הידוק הסגר הורדנו תחזית האינפלציה ל-12 החודשים ל-0.3%. ברמת הציפיות הגלומות הנוכחיות האג"ח הצמודות לטווחים הבינוניים אטרקטיביות להשקעה.
•הפעילות התעשייתית בעולם המשיכה להתרחב בקצב גבוה בחודש ספטמבר. הפעילות במגזר השירותים הושפעה מעלייה בתחלואה, בעיקר באירופה.
•הנתונים הכלכליים בארה"ב ממשיכים להיות חיוביים. עלייה במספר הנדבקים החדשים ואי אישור חבילת סיוע מעלים סיכון לפגיעה בפעילות.
•ה-FED כמעט בלעדית רכש אג"ח ממשלתיות נטו בארה"ב במחצית הראשונה של השנה. המשקיעים מחוץ לארה"ב היו הרוכשים הגדולים ביותר של המניות.
•היחס בין סך החובות של החברות בארה"ב לתמ"ג עלה לרמה חריגה ברבעון השני. אולם, עלות שירות החוב של החברות יחסית נמוכה וכמות הנכסים הנזילים במאזניהן מאוד גבוהה הופכים סיכון לגל של פשיטות רגל למתון יחסית..

המלצות מרכזיות
חשיפה למניות:גבוההבינונית / גבוההבינוניתבינונית / נמוכהנמוכה

מח"מ האג"ח: ארוךבינוני / ארוךבינוניבינוני / קצרקצר

דירוג באג"ח בקונצרניותללא דירוגBBBAAAAAA
דגשים:
•באפיק המנייתי מומלצת הסטה לסקטורים מסורתיים. משקל עודף למניות באסיה.
•אנו ממליצים להגדיל חשיפה למניות בישראל ע"ח חו"ל.
•באפיק הממשלתי עדיפות לצמודים בטווחים הבינוניים.

מיטב דש השקעות מדווחת על תוצאות הרבעון השני לשנת 2020:

מיטב דש השקעות מדווחת על תוצאות הרבעון השני לשנת 2020:

הרווח הנקי ברבעון השני הסתכם בכ- 30 מיליון שקלים, לעומת 13 מיליון שקלים ברבעון הקודם ולעומת 23 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד

ההכנסות ברבעון השני של שנת 2020 הסתכמו בכ-233 מיליוני שקלים בדומה לרבעון המקביל אשתקד ולעומת 239 מיליון שקלים ברבעון הקודם

חסכון בהוצאות החברה הביא לגידול ב- EBITDA המנוטרלת ברבעון השני שהסתכמה בסך של 82 מיליון שקלים לעומת 79 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד ו- 71 מיליון שקלים ברבעון הקודם

רבעון שיא בהכנסות מחבר בורסה וברוקראז' מוסדי שהסתכמו ברבעון השני בכ-41 מיליון שקלים. גידול של כ- 64% לעומת כ-25 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד וגידול של 17% לעומת הרבעון הקודם

סקירה שבועית. מאקרו ושווקים 06/09/2020

סקירה שבועית. מאקרו ושווקים 06/09/2020

עיקרי הדברים
•האינדיקאטורים מצביעים שהצריכה הפרטית במשק הישראלי הייתה חזקה יחסית בחודשי הקיץ תוך עלייה בהכנסות הצרכנים.
•שיעור האבטלה הרחב במשק, כפי שמדווח ע"י הלמ"ס, לא ירד בחודשים האחרונים, אך הירידה בסך תשלומי דמי אבטלה מביטוח לאומי בחודש יולי מעידה על שיפור בשוק העבודה.
•החלטה להטיל סגר תעלה סיכוי להתפתחות על פי התרחיש הפסימי לצמיחה במשק של בנק ישראל.
•עלו הסיכונים לשוק האג"ח הממשלתי בישראל.
•העלנו תחזית אינפלציה לחודש אוגוסט ל-0.2%.
•הפעילות הכלכלית בעולם המשיכה להתאושש בחודש אוגוסט. הכלכלה האמריקאית בלטה במיוחד לטובה. עולה הסיכוי שההתאוששות מהמשבר הנוכחי תהיה מהירה יותר מההערכות המוקדמות.
•האינפלציה באירופה ירדה לרמה הנמוכה מאז הקמת גוש האירו. בארה"ב, לעומת זאת, מתגברים סימנים לעלייה באינפלציה.
•סימנים שונים מצביעים ששוק המניות "מתארגן" לקראת השינוי בפעילות הכלכלית אחרי החיסון.

המלצות מרכזיות
חשיפה למניות:גבוההבינונית / גבוההבינוניתבינונית / נמוכהנמוכה

מח"מ האג"ח: ארוךבינוני / ארוךבינוניבינוני / קצרקצר

דירוג באג"ח בקונצרניותללא דירוגBBBAAAAAA
דגשים:
•אנו ממליצים להגדיל חשיפה באפיק המנייתי לבינונית, תוך המשך הסטה לטובת החברות בסקטורים המסורתיים.
•אנו ממליצים להוריד מח"מ של אפיק האג"ח לבינוני-קצר.

מעבר לסרגל הכלים